中国AI正在重塑全球AIGC技术路线和产(chan)业格局。

不仅是DeepSeek和阿里在推出强大的AI大模型，中国还有大量科技巨头(tou)在默默发力。

据华(hua)为云官方公众号2月1日消息，国产(chan)大模型云服务平台(tai)SiliconCloud（硅基流动）和华(hua)为云团队联合首发并上线基于华(hua)为云昇腾云服务的DeepSeekR1/V3推理服务，Web端/手机端均可用，价格非常便宜(yi)，春节期间还打折。

这波(bo)涨势(shi)表明，国产(chan)先进大模型高性价比的特(te)征不仅冲击了美国AI大模型的垄断(duan)地位，而且对中国资产(chan)的信(xin)心和情绪具有明显(xian)的提振作用。

其次(ci)，开源AI技术越来越被大公司认可。

据英伟达官网最新消息，为了帮助开发人(ren)员安(an)全地试验这些功能并构建自己的专用代理，6710亿参数的DeepSeek-R1模型现已作为NVIDIA NIM微服务预览版在Build.nvidia.com上提供。本周四，微软表示也已在Azure AI Foundry和 GitHub上的模型目录中提供DeepSeek R1，云巨头(tou)亚马逊马上跟进。

作为开源AI生态的推动者，Meta是美股7巨头(tou)里为数不多的受益标的，公司去年四季度业绩再度暴涨，收(shou)入同比增长21%，净利润大幅增长49%，均大超分析师预期。

扎克(ke)伯格重申了此前在社(she)交媒体上宣布的2024财年追加600亿—650亿美元(yuan)资本投资的计划，并强调2025年将是“AI的决定性一年”。他指出，DeepSeek的突破不会(hui)改变公司的基础设施投资计划。

他在内(nei)部(bu)动员会(hui)上表示，DeepSeek在基础设施优(you)化方面取得了“新颖的进展”，并指出这些创新已经公开发表，Meta可以学习并实施相关方法，从而受益。公司的目标是，到2025年底，实现一个达成10亿用户(hu)的"高度智能和个性化"的数字(zi)助理。

其他巨头(tou)股价还是不约而同的遭到业绩影响，财报显(xian)示，微软智能云部(bu)门营收(shou)增速低于市场预期，上周微软跌超6%。

而微软的小老弟Open AI这几天面临着不小压力，自己的领先优(you)势(shi)被一步步瓦(wa)解，况且竞争对手能够提供更低成本的推理服务，现在自己代表的闭源生态被用户(hu)嗤之以鼻(bi)。

于是在年初二，Open AI终于站了出来，正式上线竞品推理模型o3-mini，并首次(ci)向免费用户(hu)开放推理模型，明摆着就是被DeepSeek逼急了。但(dan)尽管性能上进行了优(you)化，价格相较DeepSeek依然贵出天际。

（来源：X）

最令人(ren)感到意外的，是Open AI的闭源生态策略似乎正在动摇。CEO奥特(te)曼在随(sui)后的Reddit“有问必答”活动中罕见公开反思，“在开源权重AI模型这个问题(ti)上，(个人(ren)认为）我们站在了历(li)史错误(wu)的一边”，并表示将重新思考OpenAI的开源策略。

31号晚，国内(nei)AI产(chan)品分析平台(tai)AI产(chan)品榜发布的数据显(xian)示，上线18天的DeepSeek日活已经达到1500万，ChatGPT过1500万花了244天，DeepSeek增速是ChatGPT的13倍。

一年以前甚至难以想象，国产(chan)AI会(hui)给(gei)一直(zhi)以来试图以闭源技术和先进芯片(pian)垄断(duan)AI行业的美国，带来翻天覆地的震(zhen)撼，对整个行业也产(chan)生了全方位、深层次(ci)的影响。

当我们能以更低的推理成本使用性能更好的模型时，可以预见的是，如同前几年GPT问世，AI能力每一次(ci)的迭代将带来范围更大的产(chan)业升级机会(hui)。

而这，也将意味着巨大的投资机会(hui)。

02

在美股市场，由于DeepSeek颠覆性的成本优(you)势(shi)，使得此前以“高投入、高算力”为核心的研发路径受到重新动摇，导(dao)致(zhi)英伟达、博通、甲骨文、美光科技等美股AI上游硬件巨头(tou)一度出现罕见大跌。

但(dan)在国内(nei)，情况反而有很大不同。

可以预见，随(sui)着更多下游企业和开发者能以超低的成本使用先进的AI技术，中国的AI产(chan)业链(lian)从上游的硬件和中游的算法、数据资源，到下游应用和商业化场景，都将迎(ying)来磅(pang)礴的发展红利。

比如算力基建方向，实际上，资金对于英伟达、博通、台(tai)积电等上游硬件巨头(tou)出现越跌越买(mai)的情况，就是基于对未来算力基建需求(qiu)的坚定看好。

据数据提供商Vandatrack的统(tong)计，本周前两天，散(san)户(hu)投资者对英伟达股票的净买(mai)入额达到了惊(jing)人(ren)的9亿美元(yuan)。其中，周一的净买(mai)入额高达5.62亿美元(yuan)，创下历(li)史新高，周二则为3.6亿美元(yuan)。他们把英伟达股价下跌视为“杰文斯悖论(lun)带来的买(mai)入机会(hui)”。也就是说，提高资源使用效率，反而可能增加其总消耗量。

Grok创始人(ren)曾总结过，过去60年，每10年计算成本降低约1000倍，但(dan)人(ren)们的购买(mai)量增加了10万倍，总支出反而增长了100倍。未来仍然是AI算力需求(qiu)规模增长带来的利润远大于算力单(dan)位成本骤降（降价但(dan)增量更多）。

国内(nei)算力芯片(pian)等产(chan)业链(lian)基础设施的市场逻辑也同样如此，甚至国产(chan)替代的逻辑能得到更有力的验证。因(yin)为以DeepSeek为代表的中国大模型的崛起意味着我们不必完全依赖美国先进高端的AI芯片(pian)（不用再卷英伟达的高端芯片(pian)）也能造出可以媲美美国科技巨头(tou)的大模型。

这方向，利好为国内(nei)科技巨头(tou)提供国产(chan)AI芯片(pian)制(zhi)造商、网络通信(xin)设施、AI服务器集(ji)群、机柜资源、液冷系统(tong)以及相关的软件和服务等上游企业。

还有数据要素方向（AI语料、传媒、数据安(an)全、数据存储系统(tong)等板块），因(yin)为算力优(you)化需要大量优(you)质数据，带动数据标注、数据清洗、数据安(an)全等数据服务产(chan)业的兴起，同时AI 与云计算、物联网、5G 等技术的融合，为数据要素的发展提供了更广阔的空(kong)间和技术支持(chi)，促进数据要素与其他产(chan)业的深度融合，这里面一直(zhi)都会(hui)有足够故事(shi)可以讲。

马斯克(ke)说过：“数据就是新的黄金!因(yin)为为AI注入生命的是数据和元(yuan)数据，它们向模型描述数据--就像我们的氧气一样。未来的财富取决于我们的数据。”

最明确(que)的投资机会(hui)在AI应用端，包括软件和硬件。去年以来，AI智能硬件如人(ren)形机器人(ren)、智能穿戴设备(bei)（AI 眼镜、智能手表、智能耳机等）已经得到市场的充分追捧(peng)。

但(dan)还有很多概念方向还尚待市场的发掘(jue)。比如还没有得到关注的AIPC/AI手机，随(sui)着AI模型的优(you)化，像PC和手机这些端侧设备(bei)AI计算能力将得到提升，接下来就有可能迎(ying)来加速更新换代红利。

比如AI广告(gao)服务商。参考美股AI广告(gao)巨头(tou)Applovin，由于通过AI赋(fu)能广告(gao)业务的智能投放（精准受众定位/投放策略优(you)化/预测性投放）和客(ke)户(hu)服务与管理，确(que)实做到了帮助广告(gao)主以更低的成本实现更好投入回报比的广告(gao)效果(guo)。得益于此，该公司在过去两年股价增长了数十倍，市值一度超过1500亿美元(yuan)，成为最核心的AI红利受益者之一。

国内(nei)的与抖音、腾讯、快(kuai)手、阿里京东拼多多等电商巨头(tou)有广告(gao)业务的技术合作商，仍有炒作的空(kong)间。

类(lei)似的机会(hui)，还有无人(ren)机、智能家居、AI 办公软件、AI教育，等等。

03尾声

总的来说，在DeepSeek的巨大热度之下，下周国产(chan)AI产(chan)业链(lian)大爆发已经是一个高度确(que)定的事(shi)情。

但(dan)也要注意到，从AI大模型的成功，到下游应用市场的真(zhen)正打开并形成足够的市场规模，还需不少(shao)的时间。

不少(shao)机构也倾向认为AI端侧的真(zhen)正形成规模化市场，对企业带来明显(xian)业绩贡献(xian)，至少(shao)要在2026年之后。所以目前这些概念可能会(hui)被市场热烈追捧(peng)炒作，但(dan)也注意到股价过度炒作的风险。

同时，近期由于特(te)朗普不断(duan)挥舞关税大棒也确(que)实较大程度引发市场的动荡和不安(an)，美股在周五尾盘出现由涨转跌，类(lei)似的情况已经发生了不止一次(ci)，后续也会(hui)继续出现，A股港股市场到时候(hou)肯定也会(hui)多少(shao)受到影响，所以即使AI产(chan)业链(lian)的确(que)定性很高，也要注意外部(bu)风险。（全文完）