不过(guo)，多家基金(jin)公司在接受证券时报记(ji)者(zhe)采访时提醒，当前AI的发展阶段仍(reng)然(ran)无法完全(quan)替(ti)代专业的金(jin)融建议(yi)，特别是部(bu)分模型“幻觉”比较大，语料污染比较重，容易出现很多营销内容，而非客观建议(yi)，通过(guo)AI获取(qu)的投资建议(yi)仍(reng)需要仔细甄别。

1 公募加紧拥抱(bao)AI变革

“一场史无前例的‘军备竞赛’已经开始了(le)，DeepSeek的部(bu)署或将重构(gou)整个公募行业。”一位(wei)业内人士(shi)表示。

春节期间(jian)，DeepSeek浪潮(chao)席卷而来，公募基金(jin)行业快速响应、争相布局。据不完全(quan)统(tong)计，截至(zhi)2月(yue)23日，全(quan)市场已有(you)汇添富基金(jin)、富国基金(jin)、博(bo)时基金(jin)、诺(nuo)安(an)基金(jin)、国泰基金(jin)、中欧基金(jin)、天弘基金(jin)、万家基金(jin)、永赢基金(jin)、兴证全(quan)球基金(jin)等超过(guo)20家基金(jin)公司宣布基本完成(cheng)DeepSeek大模型本地化部(bu)署。

“近期，公司内部(bu)举行DeepSeek培训会，要求各业务部(bu)门负责人加紧学习并提交对于DeepSeek如何与本部(bu)门业务紧密结合的思考心得。”沪(hu)上某公募人士(shi)透露。

这只是行业的一个缩影。据悉，目(mu)前全(quan)行业都在加紧对这一变革性技术的拥抱(bao)。头部(bu)基金(jin)公司正在全(quan)方面升级改造机房、购置高配置显卡(ka)、扩(kuo)充(chong)AI人才队伍，中小公募也在内部(bu)集中战(zhan)略资源，力争利用这次(ci)机会弯道超车。“每次(ci)大的变革带来的机遇，可能只有(you)三(san)到五家公司能真正抓住机会，实现跃升。”在前述业内人士(shi)看(kan)来，现在需要拿出时不我待的紧迫感(gan)，全(quan)力以赴、奋勇争先。

目(mu)前，公募基金(jin)行业正在加紧让DeepSeek与各业务链条实现深度融合，并完成(cheng)向(xiang)公司利益的转(zhuan)化。例如，春节后，汇添富基金(jin)率先在资管(guan)行业内完成(cheng)了(le)DeepSeek系列开源模型的私有(you)化部(bu)署，目(mu)前已应用于信息萃取(qu)、代码助手、通用问答等多个内部(bu)业务场景；兴证全(quan)球基金(jin)信息技术部(bu)成(cheng)立了(le)AI推进工作小组，利用AI能力挖掘更多价(jia)值(zhi)，不断(duan)优(you)化业务流程，提升业务效率，目(mu)前已顺利完成(cheng)DeepSeek系统(tong)开源模型的私有(you)化部(bu)署，接入公司AI平台给投资研究(jiu)、交易、客户服务等应用系统(tong)调用。

不过(guo)，需要注意的是，从反馈来看(kan)，DeepSeek整体在市场营销、客户服务、公司合规、运营管(guan)理等方面的应用落地较为(wei)迅速，而在投研和产品创新(xin)等领(ling)域仍(reng)需更长时间(jian)的等待。

“DeepSeek系列开源模型的引(yin)入为(wei)基金(jin)行业带来了(le)深远影响。”永赢基金(jin)表示，基金(jin)公司通常IT人员较少，在基础研究(jiu)和模型开发方面能力相对不足。然(ran)而，DeepSeek的开源使得基金(jin)公司能够快速接入先进的AI技术，通过(guo)知(zhi)识蒸馏和微调，形成(cheng)专有(you)的应用。未来，随着大额资本投入的公司专注于模型研究(jiu)和开发，通用型公司提供算力支持，基金(jin)公司则可以通过(guo)对接行业数(shu)据进行知(zhi)识蒸馏和微调，形成(cheng)专有(you)的应用。这种分工合作的模式(shi)有(you)望重塑(su)基金(jin)行业的格局，推动行业的数(shu)字化转(zhuan)型和智(zhi)能化升级。

2 营销生态迎来重塑(su)

“我希望收益率跑赢沪(hu)深300指数(shu)，应该如何配置基金(jin)产品”“xx基金(jin)经理怎(zen)么(me)样，能不能买他的产品”.......目(mu)前，有(you)越来越多的投资者(zhe)在DeepSeek上询问有(you)关基金(jin)的信息，这种与投资者(zhe)新(xin)的连接方式(shi)的产生，对公募基金(jin)品牌和营销工作带来了(le)哪些新(xin)的机遇和挑(tiao)战(zhan)？

“DeepSeek的推理是基于数(shu)据源，对于基金(jin)公司品牌营销来说，有(you)质量的曝光(guang)就变得更加重要了(le)。”沪(hu)上某公募品牌业内人士(shi)表示，“一方面，我们可能要在数(shu)量上更多，在市场上发布大量的内容去刷存在感(gan)，包括用AI生成(cheng)内容去发布几何倍增长的信息；但(dan)另一方面，不同的媒体、不同的自媒体由于内容的权威性和严谨(jin)性不同，DeepSeek对于不同的信源打(da)分是不一样的，所以我们也会投入更大的成(cheng)本、更多的力量在权威媒体的曝光(guang)上，这方面是一定要增强的。”

目(mu)前，许多公募营销人士(shi)正在探索(suo)自家基金(jin)在DeepSeek露出与曝光(guang)的算法逻(luo)辑(ji)，“联网(wang)搜(sou)索(suo)”功能的抓取(qu)逻(luo)辑(ji)或需兼顾权威门户网(wang)站的高权重和发稿的高频(pin)率。随着DeepSeek大模型本地化部(bu)署的落地，现阶段，DeepSeek在营销领(ling)域的赋能，更多集中在内部(bu)工作提升效能方面。据悉，传统(tong)基金(jin)营销依赖大量人力进行客户沟通、材料制(zhi)作及(ji)合规审核(he)，而DeepSeek的应用显著提升了(le)这些环节的自动化水(shui)平。

“目(mu)前我们对于DeepSeek的使用主要在营销材料上，提高了(le)很多效率，也降低了(le)一些成(cheng)本。比如在和供应商交流的时候，原来一张海报大几千(qian)块钱，现在AI辅助后成(cheng)本可以降低40%左右。”前述沪(hu)上某公募品牌业内人士(shi)表示，但(dan)同时对质量、创意的需求也要下降，目(mu)前阶段AI只能用做模板化的内容，如果想要特别主观、特色的表达，AI仍(reng)然(ran)解决不了(le)，甚至(zhi)可能会花更多时间(jian)。据供应商反映，那种质量比较高的海报，还(hai)需要一个设计师不断(duan)调整AI参数(shu)，做下来也要一天的时间(jian)，并没有(you)比纯人工快。

往后看(kan)，永赢基金(jin)认为(wei)，随着DeepSeek不断(duan)发展和推广，基金(jin)营销等领(ling)域一定会被重塑(su)。一方面销售平台会利用DeepSeek的能力实现对客户的精准营销推广和更个性化的客户服务，另一方面通过(guo)对DeepSeek在垂直领(ling)域的训练，可以实现更加高效和及(ji)时的营销内容制(zhi)作。这需要一个过(guo)程和时间(jian)，而这个时间(jian)因为(wei)DeepSeek对资源需求的降低在不断(duan)加速。

兴证全(quan)球基金(jin)表示，DeepSeek对营销领(ling)域的赋能主要体现在客户服务与智(zhi)能运营方面，通过(guo)AI工具赋能和敏捷开发，实现自动化营销，为(wei)客户提供多元化的服务和个性化交互，提供体验革新(xin)的线(xian)上营销解决方案；通过(guo)用户行为(wei)分析、数(shu)据埋(mai)点(dian)和客户标签的智(zhi)能化开发，帮助实现数(shu)据驱动决策，更好地提升业务转(zhuan)化效果和电商平台运营效率。

“人们越来越多地对AI应用有(you)了(le)解和信任，会加速电商业务的转(zhuan)型。”永赢基金(jin)表示，电商业务依赖于通过(guo)互联网(wang)渠道推广产品和实现交易的达成(cheng)，从某种程度上更依赖于互联网(wang)产品推广和营销方案，随着DeepSeek使用的深入，投资者(zhe)获取(qu)数(shu)据和分析结果的能力越来越强，这可能会给电商业务的产品推广模式(shi)带来重大变化。

3 基金(jin)财富管(guan)理迎来三(san)重升级

与此同时，AI也正在重塑(su)基金(jin)投顾业务，进而推动基金(jin)公司财富管(guan)理实现“效率—精确—个性”的三(san)重升级。在AI技术的赋能下，公募基金(jin)得以突破人力与知(zhi)识的边界，为(wei)客户提供更高效、专业、个性化的服务体验。

首(shou)先是效率的提升，传统(tong)财富管(guan)理中的流程化工作（如数(shu)据处理、基础分析）正被AI技术逐步优(you)化，大幅缩短服务响应时间(jian)。

比如，盈米基金(jin)透露，公司打(da)造了(le)一个AI智(zhi)能体开发平台，通过(guo)模块化设计和丰富的API工具，让一线(xian)业务人员也能够快速构(gou)建自己的智(zhi)能化服务流程。这种“搭(da)积木”式(shi)的开发模式(shi)，加速了(le)DeepSeek等大模型在各个业务场景的落地，提高了(le)各工作环节的效率。

其次(ci)是专业的精确，AI效能的提升离不开专业数(shu)据的“反哺”。多家基金(jin)公司都表示，正在将历史数(shu)据、投顾策略等专业知(zhi)识转(zhuan)化为(wei)结构(gou)化知(zhi)识库或API，用于训练和优(you)化大模型，这种“数(shu)据—模型”闭环不仅增强了(le)AI在财富管(guan)理领(ling)域的专业性，还(hai)将形成(cheng)机构(gou)的竞争壁垒。

汇添富基金(jin)透露，在运用DeepSeek大模型的过(guo)程中，公司计划通过(guo)构(gou)建垂域数(shu)据资产与知(zhi)识库，以及(ji)结合财富管(guan)理场景建立评测指标，反哺模型以提升使用效能。比如，在数(shu)据资产方面，公司将梳(shu)理历史数(shu)据与专业知(zhi)识，构(gou)建覆(fu)盖基金(jin)投资、投顾策略等核(he)心业务的垂直知(zhi)识库，并优(you)化非结构(gou)化数(shu)据处理能力，将金(jin)融知(zhi)识转(zhuan)化为(wei)可调用的API或知(zhi)识图谱，以提升理财分析和风险评估的准确性。

最后是个性的服务，AI技术正在突破传统(tong)投顾的覆(fu)盖边界，帮助基金(jin)公司提供“千(qian)人千(qian)面千(qian)时”的基金(jin)投顾服务，满足不同投资者(zhe)风险偏好与财务目(mu)标的需求。

兴证全(quan)球基金(jin)指出，DeepSeek有(you)利于提升基金(jin)投顾业务服务客户的效能，如通过(guo)机器学习，将科(ke)学的投资理念高效地转(zhuan)化为(wei)定量的纪律(lu)性模型和定性的行为(wei)指导，更高效、更精准地为(wei)投资者(zhe)提供“千(qian)人千(qian)面”的投资优(you)化建议(yi)；同时，AI大模型可以辅助进行海量金(jin)融数(shu)据和客户行为(wei)分析，敏锐洞察客户投资需求，提供更应时、应需的产品服务，提升客户服务体验。

AI技术正在重塑(su)财富管(guan)理的全(quan)业务流程，汇添富基金(jin)表示，DeepSeek作为(wei)通用大模型，在财富管(guan)理领(ling)域的应用潜力巨大，尤其在投研分析与决策支持、智(zhi)能投顾、长尾客户服务和个性化投资者(zhe)教育(yu)等方向(xiang)上展现显著优(you)势。

4 在人与技术的共舞中寻找平衡

不过(guo)，在多数(shu)业内人士(shi)看(kan)来，目(mu)前阶段，AI模型的使用方面还(hai)存在技术风险和伦理困境，如何能实现人与技术的和谐共舞，仍(reng)需技术的持续升级迭代和人们更长时间(jian)的训练学习。

“首(shou)先，对于投资者(zhe)而言，通过(guo)大模型联网(wang)查询获取(qu)的数(shu)据还(hai)需要仔细甄别，尤其需要警惕使用DeepSeek推荐基金(jin)会产生的大模型‘幻觉’。通俗地讲，可以说是大模型有(you)可能会一本正经地胡说八道。”有(you)基金(jin)公司电商部(bu)人士(shi)表示。

一家基金(jin)代销机构(gou)表示，在DeepSeek上询问基金(jin)推荐的最大风险在于其无法替(ti)代专业的金(jin)融建议(yi)，特别是部(bu)分推理模型“幻觉”比较大，语料污染比较重，容易出现很多营销内容，而非客观建议(yi)。

“当我们通过(guo)AI应用咨询金(jin)融问题的时候，即便是DeepSeek等最先进的大模型，回(hui)复的完整性和正确性往往都不尽如人意。这并非缘于模型本身推理能力的局限(xian)，而是金(jin)融领(ling)域专业数(shu)据的结构(gou)性缺失。”上述机构(gou)表示，由于高质量的金(jin)融数(shu)据获取(qu)困难(nan)，且缺乏系统(tong)化的专业知(zhi)识支撑，导致模型在专业问题处理上难(nan)以达到理想的效果。

上述代销机构(gou)建议(yi)，投资者(zhe)可以将DeepSeek上的信息视作知(zhi)识的补充(chong)，而不能作为(wei)投资决策的依据。DeepSeek给出的基金(jin)信息是不合规的，不能作为(wei)投资参考。国内从事投资推荐，必须(xu)资质合规，且严格遵从适当性管(guan)理、信息披露、数(shu)据安(an)全(quan)和内控(kong)等要求。比如，机构(gou)需要持牌，且人员具有(you)相应的从业资质；严格匹配客户风险承(cheng)受能力与产品风险等级；充(chong)分揭示风险，禁止(zhi)虚假宣传和承(cheng)诺(nuo)收益；合法处理客户个人信息，防范数(shu)据泄露；建立合规管(guan)理体系，定期自查并留存记(ji)录等。

兴证全(quan)球基金(jin)认为(wei)，目(mu)前来看(kan)，投资者(zhe)运用DeepSeek询问基金(jin)存在较大风险。首(shou)先，AI模型推荐依赖于大量高质量的数(shu)据，如果数(shu)据存在偏差(cha)、缺失或错误，可能导致AI对基金(jin)的分析和推荐出现偏差(cha)，给出不合理的基金(jin)推荐。其次(ci)，如果利用AI推荐的影响力，诱导投资者(zhe)购买特定产品，可能导致市场秩序被扰乱。再次(ci)，在信息披露方面，基金(jin)营销须(xu)以显著、清(qing)晰的方式(shi)向(xiang)投资者(zhe)揭示投资风险，这一方面AI的信息输出规范还(hai)有(you)待提高。最后AI在信息保(bao)护、信息安(an)全(quan)方面的风险也值(zhi)得关注。对于部(bu)分投资者(zhe)运用DeepSeek询问基金(jin)推荐这一现象，更加要求基金(jin)公司能够提供准确、优(you)质的基金(jin)产品介(jie)绍和数(shu)据，同时加强投资者(zhe)教育(yu)，提升投资者(zhe)对基金(jin)投资的科(ke)学认知(zhi)和对信息的判断(duan)力。

对于基金(jin)公司而言，需要对DeepSeek生成(cheng)的价(jia)格做更加严谨(jin)的审核(he)，以防误导投资者(zhe)。永赢基金(jin)表示，目(mu)前营销推广过(guo)程中最大的问题就是大模型的“幻觉”，这需要对DeepSeek产生的内容进行更加精准的“调教”才能获得更好的效果，并且需要规避因为(wei)错误的内容、不准确的数(shu)据或者(zhe)不合适的话术产生造成(cheng)的误导投资者(zhe)的风险。

此外，投资者(zhe)需警惕变革下的伦理困境。业内人士(shi)表示，目(mu)前来看(kan)，不同风险偏好客户接受的AI建议(yi)存在系统(tong)性差(cha)异(yi)。另外，公募对DeepSeek的私有(you)化部(bu)署是一把“双刃剑”，尽管(guan)开源模型本身可审计，但(dan)基金(jin)公司对模型的修改和参数(shu)调整可能形成(cheng)新(xin)的黑(hei)箱。DeepSeek在公募基金(jin)中的应用，有(you)可能会引(yin)发技术赋能与伦理风险的新(xin)的博(bo)弈。如何在提升金(jin)融效率的同时，守护公平与投资者(zhe)权益，或将成(cheng)为(wei)新(xin)的课题。

“任何技术进步都伴随着效率提升与新(xin)生的风险。”兴证全(quan)球基金(jin)表示，在不断(duan)提升模型应用效率的同时，妥善保(bao)护数(shu)据安(an)全(quan)和信息安(an)全(quan)是需要重点(dian)关注的问题。

“目(mu)前这个时间(jian)点(dian)，投资者(zhe)没必要盲目(mu)过(guo)度地去迷(mi)信AI、依赖AI，以为(wei)它(ta)可以给你提供一个完整的解决方案，一个财富密码，觉得好像找到了(le)尚方宝(bao)剑。但(dan)如果每个人都能通过(guo)AI获得财富密码，市场就会形成(cheng)共识，共识的结局就是所有(you)人都一致，市场就会崩(beng)塌。炒股用AI，买基金(jin)用AI，万事都用AI，这种集体行为(wei)也是一种不理智(zhi)。”前述沪(hu)上公募品牌人士(shi)表示，投资者(zhe)可以把AI当作一个学习工具，它(ta)可以帮你迅速学习基金(jin)知(zhi)识、投资知(zhi)识，但(dan)千(qian)万不要依赖AI进行投资决策，因为(wei)它(ta)背后的信息不一定是客观公正的，AI是辨(bian)别不出一些软文背后的目(mu)的性的，这是非常危(wei)险的。可以利用AI，但(dan)千(qian)万不能被AI利用。

最后，附上一段DeepSeek对自己为(wei)公募行业带来新(xin)变革的看(kan)法。DeepSeek认为(wei)，“这本质上是一场‘数(shu)据智(zhi)能’与‘金(jin)融人性’的融合实验。技术解决了(le)效率与规模的难(nan)题，但(dan)行业的终极价(jia)值(zhi)仍(reng)在于帮助投资者(zhe)实现财富增值(zhi)与认知(zhi)成(cheng)长。未来，最具竞争力的机构(gou)将是那些既能驾驭AI的计算之力，又(you)能保(bao)持人文温度的组织。当机器智(zhi)能处理好标准化服务，人类顾问得以聚焦于信任建立与复杂决策，这种‘人机协同’的新(xin)生态，或将书写财富管(guan)理行业的下一个黄金(jin)时代。”

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