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最强nba有限公司全国统一客服电话
2025-02-24 06:14:59
最强nba有限公司全国统一客服电话

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AI行业(ye)迎来另一个关键(jian)时刻(ke),英伟达(da)财报将于(yu)下(xia)周三美股盘后公布,过去几(ji)年英伟达(da)财报一直(zhi)是市场关注焦点(dian),这次财报会再次震动市场吗?

2月26日美股盘后,英伟达(da)将公布四季度财报,摩根士丹(dan)利预计季度收入为410亿(yi)美元,略低于(yu)市场共识和买方预期的420亿(yi)美元,市场普遍(bian)预计营收增长率将大幅放缓至73%。

这一增速与2023年和2024年的高速增长相比明显下(xia)降,英伟达(da)在2023年首次因AI热潮实(shi)现爆(bao)发式增长,营收持续攀升,并(bing)不断超出市场预期,2024财年第(di)四季度其销售额增长率达(da)到(dao)峰值265%。

本次财报关注点(dian)包括:AI数据中心收入增长情况、Blackwell GB200延迟情况,英伟达(da)芯(xin)片的过渡情况,以及对(dui)AI应用部署的看法(fa)。

虽然(ran)英伟达(da)不再“一股独大”,但仍占据AI领域的核(he)心地位,其财报将对(dui)整个AI行业(ye)产生重(zhong)大影(ying)响。摩根士丹(dan)利预计,如果英伟达(da)的收入高于(yu)预期,价格可(ke)能(neng)会上涨3-15%,看跌情况意味着有5-10%的下(xia)行风险。

本次财报关注哪(na)些?

目前AI芯(xin)片需求持续强劲,与前几(ji)个季度相比英伟达(da)的收益前景更加复杂,关键(jian)在于(yu)市场预期是否与英伟达(da)的业(ye)绩指引相符。

分析认为,即使英伟达(da)的业(ye)绩超出预期,其股价也未必会随之上涨。此前,由于(yu)市场对(dui)英伟达(da)供应能(neng)否满足需求的担忧(you),其股价在财报发布后曾出现波(bo)动。例如,上个季度财报发布后,英伟达(da)股价仅上涨0.5%;再上个季度,股价甚至下(xia)跌了6.3%。

关注AI数据中心收入增长,英伟达(da)一直(zhi)持续报告业(ye)绩超预期并(bing)提前提供季度指导,英伟达(da)的顶级客户(超大规模数据中心)提高了对(dui)AI的支出预期,预示AI收入将持续增长。

同时,当前季度NVIDIA面临产品过渡(从Hopper到(dao)Blackwell),产品过渡和供应链问题可(ke)能(neng)影(ying)响英伟达(da)的业(ye)绩,但整体需求和收入增长仍然(ran)强劲。

毛利率方面,分析预计,随着由于(yu)成本更高且良率更低的Blackwell系列出货量的增加,本季度英伟达(da)毛利率环比上一季度会可(ke)能(neng)会出现小幅下(xia)滑。

此外,关于(yu)市场担心Blackwell GB200的延迟也是市场关注点(dian),尽管大多数投(tou)资者知情,但延迟会影(ying)响下(xia)游系统(tong)组(zu)装供应链。目前来看,需求和收入增长依然(ran)强劲。

市场会再次因英伟达(da)撼动吗?

过去,英伟达(da)一直(zhi)是标(biao)普500指数中最重(zhong)要的股票,其股价表现与AI交易趋势紧密相连。自ChatGPT问世以来,AI交易一直(zhi)是市场的主(zhu)导趋势,英伟达(da)的强劲表现也推动了标(biao)普500指数的上涨。

但如今,市场广度终(zhong)于(yu)开始扩大。据Yahoo Finance分析师Jared Blikre的分析,今年以来,英伟达(da)对(dui)标(biao)普500指数涨幅的贡献率约为5%,远低于(yu)2024年的20%。

尽管市场格局发生变化,英伟达(da)作为全球市值第(di)二的公司,英伟达(da)财报将对(dui)整个AI行业(ye)产生重(zhong)大影(ying)响,包括台积电、SK海力士等。

Fundstrat的Mark Newton表示:

英伟达(da)依然(ran)重(zhong)要,我们从Meta、Amazon和Alphabet的电话会议(yi)中了解到(dao),他们都提到(dao)了英伟达(da),表示他们正在进行大量资本支出,并(bing)且有大量资金流向英伟达(da)。因此市场对(dui)英伟达(da)的需求仍然(ran)非常高,我认为这家公司和这只股票不会很快(kuai)消失。

英伟达(da)依然(ran)重(zhong)要,我们从Meta、Amazon和Alphabet的电话会议(yi)中了解到(dao),他们都提到(dao)了英伟达(da),表示他们正在进行大量资本支出,并(bing)且有大量资金流向英伟达(da)。因此市场对(dui)英伟达(da)的需求仍然(ran)非常高,我认为这家公司和这只股票不会很快(kuai)消失。

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