今天A股市一改(gai)昨日略显担忧的情绪，市场资金积极回(hui)补加仓(cang)，Wind数(shu)据显示，今天机构和主(zhu)力资金共净流入接近千亿元，并且主(zhu)要流入方向不是银行、能源(yuan)等红利资产（银行股继续微跌），而是大规模流入了AI、机器人、芯片半导体(ti)等原本已经显得(de)拥挤的热门(men)赛道。

可以看出，当前市场资金正在新兴产业方向越(yue)发形成大规模抱团现象，同时，市场的风险偏好也(ye)在明显提升，这也(ye)体(ti)现在节后A股成交金额(e)不仅持续放大，融资规模也(ye)出现了明显回(hui)升，其中计算机、消费电子(zi)等板块是主(zhu)要流入方向。

不仅如此，据高(gao)盛报告显示，截至1月29日的四周内(nei)，新兴市场基金净流出13.52亿美元，但最后一周转(zhuan)为净流入7.93亿美元。其中，中国内(nei)地股票基金表现突出，四周内(nei)净流入34.03亿美元，仅最后一周就流入12.19亿美元，主(zhu)导了新兴市场基金的资金流入。

在昨日，红利资产出现明显下跌，市场猜测是担忧宏(hong)观(guan)数(shu)据和中美贸易关系影(ying)响所致，但另有分析认为，这也(ye)与资金从红利板块转(zhuan)向科技板块有关。

近期国内(nei)科技方向不断迎来利好催化，持续加热了国内(nei)公司的看涨热情。

AI方面，DeepSeek的热度不但没有减慢的迹(ji)象，随(sui)着不断获得(de)国内(nei)外科技巨头(tou)接纳，同时券商机构和上市公司也(ye)密集发布相关报告及回(hui)应，持续给市场带来大量炒作线索，反而有加速(su)上升的趋势，股市板块也(ye)迅速(su)从AI相关全产业链蔓延到机器人、智能汽车等领域。

机器人方面，近日英伟达与CMU（卡耐基梅隆大学）研究团队共同发布了ASAP框(kuang)架，并将此框(kuang)架应用于宇树(shu)G1人形机器人，其灵活性(xing)与协(xie)调性(xing)大幅提升，多种复杂的类人动(dong)作变(bian)得(de)更为“丝滑(hua)”。不少机构认为，人形机器人要实现多场景的商业化应用落地，仍需解决智能化的应用问题(ti)，AI入局将助(zhu)推人形机器人产业化进程(cheng)加速(su)。

半导体(ti)股也(ye)出现了大涨，安凯微20cm涨停(ting)且录(lu)得(de)2连板，瑞芯微涨停(ting)再创新高(gao)。消息面上，中芯国际(ji)的芯片又有了重大突破引发热门(men)关注，中芯国际(ji)的港股在近日也(ye)不断强势上涨突破历史(shi)新高(gao)。

市场联想到，DeepSeek的巨大成功(gong)让市场看到中国即使不采用英伟达先进AI芯片也(ye)能造出足以媲美openAI大模型(xing)的积极希望，这意(yi)味着中国的芯片和大模型(xing)的同时双突破，将明显有助(zhu)于加快(kuai)打开中国先进科技产业的发展，由此带动(dong)中国芯片半导体(ti)产业链长期以来被低估的估值得(de)到更好修复。

目前，这个逻辑正在得(de)到越(yue)来越(yue)多的市场接受。

02 比亚迪强势涨停(ting)，重磅信号！

今天除了DeepSeek概念持续飙涨，最抢眼的莫过于比亚迪系的突然大爆发。

A股比亚迪午后强势拉升涨停(ting)，收报311.08元，重新站上300元关口，创3个多月新高(gao)；港股比亚迪股份也(ye)大涨超(chao)10%。

受此刺激(ji)，比亚迪智驾(jia)概念股持续走(zou)强，宇瞳光学、伯特利、联创电子(zi)、中原内(nei)配涨停(ting)，隆盛科技、有方科技涨超(chao)10%，港股的比亚迪电子(zi)更是大涨了19.58%，创下近年(nian)来最大涨幅，同时市值也(ye)在近日突破千亿规模，回(hui)到了2021年(nian)时的高(gao)位(wei)。

比亚迪最近一次出现涨停(ting)，还是在2021年(nian)的8月，甚(shen)至在去年(nian)“924”的超(chao)级行情中都没有出现涨停(ting)，可见其涨停(ting)所代表的“含(han)金量”。

在日前，比亚迪公布的1月销量数(shu)据，凭借300538辆的销量成绩再成为了汽车行业热议的焦点。其中比亚迪1月乘用车海外销售66336辆同比大涨83.4%，成为比亚迪集团增速(su)最为强势的板块。

更重磅的利好在于，比亚迪将于2月10日在深圳总部召开智能化战略发布会。比亚迪提出，希望通过比亚迪“天神(shen)之眼”系统，让每一个人都能畅(chang)享高(gao)阶智驾(jia)。

这个“天神(shen)之眼”系统，是比亚迪近年(nian)来通过巨额(e)研发投入和不断迭代升级出来的高(gao)阶智能驾(jia)驶辅助(zhu)驾(jia)驶系统，同时搭载有当前非常领先的芯片、激(ji)光雷达、超(chao)声波和毫米波雷达等硬(ying)件，拥有多项业内(nei)领先的技术优势，比如高(gao)阶智驾(jia)领航辅助(zhu)、自(zi)动(dong)泊车、拨杆变(bian)道、无图(tu)城市领航等功(gong)能。

据媒体(ti)此前报道，比亚迪在2025年(nian)产销规划中，希望其中至少60%能够搭载高(gao)速(su)NOA及以上的智驾(jia)系统，有望拉动(dong)NOA成为10万元~15万元车型(xing)的普及型(xing)配置，2025年(nian)中国市场乘用车前装标配NOA的搭载率有望从8.62快(kuai)速(su)提升至10%。

不少机构认为，预计后续比亚迪将加速(su)推动(dong)高(gao)阶智驾(jia)功(gong)能向中低端车型(xing)渗透。在比亚迪等整(zheng)车公司推动(dong)下，预计2025年(nian)起高(gao)阶智驾(jia)渗透率将加速(su)提升，智能化能力将成为车企竞(jing)争的重要因素。

同时，机构指(zhi)出，特斯拉无人监督FSD也(ye)将于年(nian)内(nei)落地，叠加国内(nei)比亚迪的告诫智驾(jia)功(gong)能上线，两者共同催化下，预计将进一步加快(kuai)国内(nei)高(gao)阶智驾(jia)的功(gong)能迭代，智能驾(jia)驶相关产业链也(ye)将因此有望持续受益。

尤其是比亚迪核心零部件产业链，如域控制(zhi)器、智驾(jia)芯片、摄像头(tou)模组、车载光学镜头(tou)、激(ji)光雷达、高(gao)速(su)连接器等相关公司将明显受益。

在其中，港股比亚迪电子(zi)的大涨除了作为比亚迪子(zi)公司的身份能近水楼台先得(de)月外，也(ye)与其自(zi)身有着多个当前热门(men)赛道产业的利好催化有关。

比亚迪电子(zi)目前业务主(zhu)要包含(han)智能手机及电脑业务（消费电子(zi)）、新型(xing)智能产品业务、汽车智能系统业务几大领域。其中，消费电子(zi)板块收入占(zhan)比最高(gao)，2023年(nian)占(zhan)比为75%，新型(xing)智能产品业务收入占(zhan)比14%，汽车智能系统业务收入占(zhan)比11%。

在消费电子(zi)业务方面，其与苹果(guo)公司合作已超(chao)15年(nian)，为苹果(guo)多条产品线提供金属(shu)、玻(bo)璃、陶瓷、蓝宝石等结构件和整(zheng)机组装服务，是果(guo)链的核心企业之一。

在AI计算的液冷服务器业务方面，其目前已形成涵盖企业级通用服务器、存储(chu)服务器、AI服务器、模块化服务器以及浸没式液冷方案等产品及解决方案，并与华为、英伟达等有深度合作。

此外，比亚迪电子(zi)还有包括机器人、无人机、电子(zi)雾化、智能家居、智能工业、智能商业、游戏硬(ying)件等领域的新业务，核心客户包括苹果(guo)、小米、VIVO、荣耀、联想、OPPO、大疆、博世、华为等一众科技大咖，而且而其中不少业务有着实打实的经营成果(guo)。

据机构对比亚迪电子(zi)的业绩预期，25/26年(nian)的收入及净利润增速(su)预期分别为13%和35%，10%和42%。

正是有着如此多热门(men)赛道业务打底(di)，同时叠加比亚迪罕见强势涨停(ting)的刺激(ji)，比亚迪电子(zi)出现如此飙涨也(ye)不足为奇了。

03 尾声

在今天，市场开始盛传一篇德银关于中国资产崛起的研报，内(nei)容认为，2025年(nian)将是投资界意(yi)识到中国正在超(chao)越(yue)世界其他地区的一年(nian)。当前正是属(shu)于中国的“斯普特尼克(ke)时刻”。

研报回(hui)顾(gu)了过去多年(nian)来，中国首先在服装、纺织(zhi)品和玩具领域上升到全球企业主(zhu)导地位(wei)。随(sui)后，又在基础电子(zi)、钢铁、造船等领域占(zhan)据主(zhu)导地位(wei)，最近又在白色家电、太阳能和其他不太吸引人的领域，以及在电信设备、核能、国防和高(gao)速(su)铁路等复杂行业占(zhan)据主(zhu)导地位(wei)，其技术成就一直(zhi)都被投资者低估。

但到2024年(nian)底(di)，中国因其迅速(su)崛起并达到与现有模型(xing)相当的技术水平而受到关注。2025年(nian)，中国在一周内(nei)推出了世界上第一架第六代战斗机及其低成本人工智能系统DeepSeek，更加引起了世界的关注。

基于此，研报认为中国的企业正在多个制(zhi)造业领域提供卓越(yue)的价值，往往还有卓越(yue)的品质，而且服务领域的表现也(ye)越(yue)来越(yue)好投资者会为主(zhu)导地位(wei)买单，因此预计之前市场对于中国资产的评估折价将会消失。在某(mou)一个时刻之后，全球投资者将开始“不得(de)不”投资中国，到时候买入中国资产带动(dong)市场上升。

回(hui)顾(gu)2024年(nian)来，A股和港股市场里确实出现了多个科技领域的核心企业迎来非常可观(guan)的市值增长态势（尤其AI、通信、芯片、机器人、汽车、消费电子(zi)等产业多个巨头(tou)已经相继显著大涨），并且得(de)到资金持续流入，甚(shen)至也(ye)频频得(de)到高(gao)盛等国际(ji)著名机构的看多并买入，这些现象似乎已经与今天盛传的这篇形成了呼应和验证。