“顶梁柱”离任后，宏利(li)基金权益类产(chan)品没有能人可用了(le)吗？宏利(li)基金是怎样的一家基金公司？

名将离任余波

宏利(li)基金全称是宏利(li)基金管理有限(xian)公司，成(cheng)立于2002年6月，曾是首批中外(wai)合资公募基金之一，原名泰(tai)达宏利(li)基金。

今年1月24日，宏利(li)基金发布基金经理变更公告，王鹏卸任宏利(li)转型机遇股票（A/C）、宏利(li)新兴景气龙头混合（A/C）、宏利(li)高研发6个月持有混合（A/C）、宏利(li)景气智选18个月持有混合（A/C）、宏利(li)景气领(ling)航两年持有混合、宏利(li)成(cheng)长混合10只基金。

离任之前，王鹏对宏利(li)基金来(lai)说意味着什么？

首先从规(gui)模上来(lai)看，截至去年末，王鹏的管理规(gui)模约为90亿元。同一时间，宏利(li)基金权益类产(chan)品（股票型和混合型）的总(zong)规(gui)模合计也才(cai)不足190亿元，王鹏规(gui)模占比将近五成(cheng)。

（来(lai)源：iFinD）

其次，王鹏管理规(gui)模占比较高的背后，有非常不错(cuo)的业绩支(zhi)撑。

在主动权益基金2024年业绩榜单TOP30中，王鹏管理的基金上榜次数(shu)高居所有基金经理的亚(ya)军，且年度收益皆在40%以上，即(ji)使没上榜的转型机遇股票年度收益也在35%以上。

（来(lai)源：中国基金报(bao)）

王鹏的投资风格(ge)以成(cheng)长股为主，擅(shan)长挖掘具有长期(qi)增长潜力的公司，尤其在科技、消费等领(ling)域表(biao)现突出(chu)。

然而，就是这样一位(wei)“扛把(ba)子”的基金经理，却毅然决然舍弃(qi)宏利(li)基金了(le)。

宏利(li)基金给出(chu)的王鹏离任原因是“工作安排”，而从相关报(bao)道来(lai)看，早(zao)在王鹏离任之前，就有“奔私”传闻(wen)。

不管是王鹏寻求新的职业挑战(zhan)，还是因公司内部治理结构、激励机制或(huo)工作安排导致的变化，对宏利(li)基金来(lai)说，目前的最大难题是，想(xiang)要找到王鹏的称职替代者(zhe)似(si)乎没那么容易。

宏利(li)转型机遇股票是王鹏卸任之前管理规(gui)模最大的产(chan)品，A类、C类合计规(gui)模超42亿元，也占了(le)其管理规(gui)模的近五成(cheng)。王鹏任职期(qi)间，其A类产(chan)品净值总(zong)体收益率高达211%。

对于该只基金的继任者(zhe)，宏利(li)基金选中的是孟杰。在此之前，孟杰虽然也管理着12只基金，但总(zong)体管理规(gui)模只有17亿元，规(gui)模最大的基金也不足8亿元。更有8只基金不足2亿元，是为迷你(ni)基金。接任后，孟杰一跃成(cheng)为公司管理规(gui)模最大的权益类基金经理。

（来(lai)源：天天基金网）

从现有情况来(lai)看，宏利(li)基金或(huo)许确(que)实是将孟杰作为“台柱子”培养的。毕竟，除了(le)继任规(gui)模最大的基金，公司2024年发行的全部基金都有他的参与。

（来(lai)源：同花顺iFinD）

只不过，接任宏利(li)转型机遇股票后，因差强人意的业绩表(biao)现，投资者(zhe)对孟杰的质疑声一片(pian)，甚至不乏要求换人声音。

基金吧(ba)投资者(zhe)评论

（来(lai)源：天天基金网）

虽然自1月27日、2月5日的大幅下跌后，随着A股市场的普遍回暖，上述有所修复，但截至2月19日，孟杰任职期(qi)间，收益仍旧(jiu)亏损近8%。

（来(lai)源：天天基金网）

至于孟杰为何亏损？有市场观点认为，或(huo)许王鹏离任导致部分投资者(zhe)卖(mai)出(chu)，或(huo)许孟杰也正在调仓。从以往情况看，孟杰与王鹏的持仓有较大差异——除电子信息外(wai)，王鹏还青睐通信行业，而孟杰则(ze)注重电力设备、、基础化工等行业。

孟杰重仓股情况（截至2024年底）

（来(lai)源：同花顺iFinD）

宏利(li)转型机遇股票A重仓情况（截至2024年底）

（来(lai)源：同花顺iFinD）

虽然短时间内的涨跌可能与持仓调整或(huo)其它意外(wai)因素有关，但从之前的业绩表(biao)现看，孟杰要想(xiang)担当(dang)起得公司权益类产(chan)品的大任，还需刻(ke)苦磨炼自己的本事。

从年内收益排名来(lai)看，孟杰表(biao)现并不突出(chu)，离王鹏之前的业绩表(biao)现也差得远。

（来(lai)源：天天基金网）

另(ling)外(wai)，除孟杰外(wai)，接任王鹏其它产(chan)品的基金经理李坤元、魏成(cheng)、孙(sun)硕、张岩、庄腾飞，仅有一人截至2月20日的接任产(chan)品收益转正，业绩表(biao)现不容乐观。

有业内人士对《天下财道》表(biao)示，基金公司要加强投研团队的整体建设，培养更多具有独(du)立投资能力的基金经理。通过建立完善的人才(cai)梯队和激励机制，确(que)保在明星(xing)基金经理离职时，能够有合适(shi)的继任者(zhe)迅速接任，维持基金的稳定运作。

高层震荡(dang)不已

宏利(li)基金其实是基金行业的“老兵”，但经过20多年的发展，宏利(li)基金的管理规(gui)模仍未突破(po)千亿元大关。截至去年末，各类产(chan)品总(zong)管理规(gui)模仍旧(jiu)不足800亿元，而与宏利(li)基金同年成(cheng)立的招商基金、万(wan)家基金、国投瑞(rui)银基金管理规(gui)模已分别近8500亿元、5000亿元、3000亿元。

（来(lai)源：同花顺iFinD）

拉长时间线来(lai)看，宏利(li)基金管理规(gui)模增长缓慢(man)的重要原因，与公司股权、高层频繁变动密切相关。

据同花顺iFinD不完全统计数(shu)据显示，宏利(li)基金投资人变更两次，法定代表(biao)人变更三次，更别说董事、经理、监事等，变更次数(shu)就更多了(le)。

（来(lai)源：同花顺iFinD）

股权频繁变动带来(lai)的影响(xiang)是深远的，长期(qi)发展战(zhan)略规(gui)划无法持续，内部管理团队不稳定影响(xiang)经验的积累和传承，自然无法形成(cheng)长久竞争力，规(gui)模也就无法持续扩大。

投资人和管理层频繁变动的多方位(wei)影响(xiang)

（来(lai)源：豆包）

2022年11月，宏利(li)投资管理（新加坡）私人有限(xian)公司成(cheng)为宏利(li)基金的新股东，持股51%，宏利(li)金融成(cheng)为宏利(li)基金100%控股股东，公司变成(cheng)外(wai)资独(du)资公募。

拿权益团队来(lai)说，股权变更之前的公告，宏利(li)基金权益投资决策委员会成(cheng)员为傅国庆、刘欣、王鹏、张勋、吴华、庄腾飞6人，而今年2月的公告则(ze)显示，除庄腾飞外(wai)，其余5人都已经离开，该委员会最新成(cheng)员为汪兰英、李坤元、孟杰、庄腾飞、张晓龙等5人。

（来(lai)源：泰(tai)达宏利(li)公告）

（来(lai)源：宏利(li)基金公告）

权益投资决策委员会成(cheng)员大换血，管理规(gui)模萎靡不振(zhen)似(si)乎也在情理之中。

迷你(ni)基金扎堆

宏利(li)权益类产(chan)品其实有过“高光时刻(ke)”，2015年是一个很重要的时间点。

截至当(dang)年二季度末，权益类管理规(gui)模合计达到约540亿元，而三季度末已缩水至约220亿元，缩水了(le)近六(liu)成(cheng)。

（来(lai)源：同花顺iFinD）

这其中一个很重要的事件就是，曾经带领(ling)公司创下突出(chu)业绩的总(zong)经理刘青山，以及包含(han)知名基金经理在内的7名基金经理2015年集中离任。

（来(lai)源：相关报(bao)道）

（来(lai)源：同花顺iFinD）

此后，宏利(li)基金权益类产(chan)品逐渐式微(wei)，固收规(gui)模占比逐步扩大。

2015年二季度末时，宏利(li)基金权益类产(chan)品的规(gui)模占比曾将近九(jiu)成(cheng)，而截至2024年末占比已不足四分之一。

（来(lai)源：同花顺iFinD）

如今的宏利(li)基金，权益类产(chan)品共有65只，但管理规(gui)模超2亿元的仅有22只，占比仅超三成(cheng)，还有21只规(gui)模不足5000万(wan)元，面临清盘风险。

（来(lai)源：同花顺iFinD）

转悠了(le)好几年，好不容易冒出(chu)一个王鹏这样的“顶梁柱”，结果又(you)飞走了(le)。说宏利(li)基金权益类产(chan)品处于“风雨飘摇”之中，一点也不为过。

另(ling)外(wai)，从整个公募市场来(lai)看，自行业推行改革以来(lai)，大部分权益类基金管理费用率已降至1.2%及以下，而宏利(li)基金仍有部分产(chan)品达到1.5%，甚至1.8%。这和管理层倡导的方向，显然并不相符。

（来(lai)源：同花顺iFinD）

过去的已经随风而去，亡羊补牢方可追赶未来(lai)。

几个月前，宏利(li)基金再次迎来(lai)新的“领(ling)导者(zhe)”，加拿大籍的丁闻(wen)聪成(cheng)为总(zong)经理、法定代表(biao)人。

据悉，丁闻(wen)聪拥有全球(qiu)化背景、熟悉宏利(li)集团、拥有深厚的养老金融经验，曾是宏利(li)投资管理中国区董事总(zong)经理，全程主导参与了(le)宏利(li)基金合资转向外(wai)商独(du)资股权收购，未来(lai)或(huo)将发力中国区的“养老金融”等相关业务。