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就在这股热潮中(zhong),什么样的企业亟待价值重估?中(zhong)国头部疫苗企业艾美疫苗(06660.HK)近期的一系(xi)列公告释(shi)放的信号明显。就在2月11日,公司公告,其自主研发的mRNA带状疱疹疫苗已于(yu)近日向(xiang)中(zhong)国药品监督管理(li)局(ju)药品评审中(zhong)心(CDE)申(shen)报临床(chuang)。
据艾美此前业绩(ji)公告披露,公司正(zheng)在利用(yong)AI进行疫苗的抗原结构(gou)、mRNA序列设计等工作。在AI加持下,这家疫苗企业又有(you)哪些不一样的看点?不妨就此一探究(jiu)竟。
1、艾美疫苗加速拥抱AI,助力mRNA疫苗研发
华鑫(xin)证券最(zui)新研报指出,AI+医药趋势正(zheng)逐步形成,AI正(zheng)逐步重塑新药的研发模式。近期包(bao)括国产DeepSeek等国产大模型的发布(bu),AI研发成本降低,加速国内医药产业拥抱AI新技术。
在医疗领域,mRNA疫苗作为一种新兴的疫苗技术,具有(you)研发周(zhou)期短、生产效(xiao)率高、免疫效(xiao)果好等优点,但(dan)同时也面临着技术门槛(kan)高、研发难度(du)大的挑(tiao)战。AI技术的介入,为艾美疫苗攻克这些难题提供了有(you)力支持。实际上艾美疫苗也积极在研发合作、技术拓展等领域不断加大与AI的融合,这也为公司在未来的市场竞争中(zhong)奠定了坚实的基础。
艾美疫苗最(zui)新公告,公司的mRNA带状疱疹疫苗已于(yu)近日向(xiang)中(zhong)国药品监督管理(li)局(ju)药品评审中(zhong)心(CDE)申(shen)报临床(chuang)。近期,艾美疫苗的mRNA RSV疫苗也已向(xiang)美国FDA申(shen)报临床(chuang)。而临床(chuang)前动物试验结果显示,这两款疫苗对(dui)比相(xiang)关上市产品具有(you)明显的优势。在AI加持下,公司展现了强大的创新实力,特(te)别是mRNA RSV申(shen)报美国临床(chuang),更是表明艾美疫苗具备(bei)了进军国际市场的实力。
(图(tu)片来源:公司公告)
当前AI对(dui)医药行业的推动力正(zheng)持续受到资本圈的认可和(he)关注。
近期,女(nu)版巴菲特(te)木头姐在其年度(du)“Big Ideas”报告中(zhong)指出,AI将彻底改变多组学工具、药物研发、分子(zi)诊断,并显著改善药物的经济回报。
甲骨文董事长Larry Ellison此前也强调(diao)人工智能(AI)在开发mRNA癌(ai)症疫苗方面的潜(qian)力,并一度(du)带动相(xiang)关美股大涨,Larry Ellison认为通过AI分析血液中(zhong)的微小肿瘤(liu)碎片,个体化的癌(ai)症疫苗可以在48小时内开发出来。
从艾美疫苗近期的公告来看,其mRNA RSV疫苗和(he)mRNA带状疱疹疫苗的积极进展和(he)显著优势,显示出了公司在mRNA疫苗研发领域的创新实力。
临床(chuang)前动物试验中(zhong),第三(san)方检测单位的检测结果显示,艾美的 mRNA RSV疫苗特(te)异性IgG抗体滴度(du)、真病毒中(zhong)和(he)抗体效(xiao)价、特(te)异性T细胞免疫,均显著高于(yu)国际上市的mRNA RSV对(dui)照疫苗。艾美的mRNA带状疱疹疫苗,其特(te)异性T细胞免疫、特(te)异性IgG抗体滴度(du)以及(ji)膜抗原荧光抗体(FAMA)滴度(du),均显著高于(yu)市售的重组亚单位对(dui)照疫苗。
结合公司此前的布(bu)局(ju)动作,可见(jian)借力AI,正(zheng)为艾美疫苗的研发带来更大的价值想象空间。由此也不难预期,随着AI技术在疫苗研发中(zhong)的深度(du)应用(yong),艾美疫苗有(you)望在mRNA疫苗领域取得更多突破,并进一步提升其在全球市场的竞争力。
2、低估值优势+业绩(ji)强劲预期,重估的锚点或已开启
站在当下来看,有(you)市场概念加持以及(ji)低估值优势,叠加强劲业绩(ji)预期的艾美疫苗看点十(shi)足(zu)。
一方面,AI热潮下,医疗赛道正(zheng)经历AI技术驱动的革命,资本对(dui)AI制(zhi)药的估值逻辑也在持续得到重塑。
另(ling)一方面,艾美疫苗的低估值优势在当前港股市场,尤其是医药板块整体估值处于(yu)历史低位的背(bei)景(jing)下尤为突出。而就在此前,国元证券发表研报指出,2025年重点看好在大赛道且(qie)研发进度(du)靠前的创新药企业。
从业绩(ji)层面来看,仅(jin)就上文提到的两个最(zui)新进展的疫苗的市场情况而言,为艾美后续业绩(ji)带来的预期就具有(you)相(xiang)当乐观的空间。
仅(jin)是带状疱疹疫苗,2023年度(du)GSK的带状疱疹疫苗全球销(xiao)售额约(yue)42.86亿美元。目前国际上尚无mRNA带状疱疹疫苗获批上市,带状疱疹疫苗在目标(biao)人群中(zhong)接种率仅(jin)为0.1%左右,存在巨大提升空间。根(gen)据行业顾问灼(zhuo)识咨(zi)询预测,预计到2030年,带状疱疹疫苗在中(zhong)国的市场规模将达到约(yue)200亿元人民币(bi),全球的市场规模将达到约(yue)239亿美元。
此前国证国际和(he)复星(xing)国际证券在研报中(zhong)就均给予艾美疫苗“买入”评级,认为公司未来三(san)年每(mei)年将有(you)1-2款产品上市,若在研产品陆(lu)续成功获批上市,同时产品出海(hai)进展顺利,有(you)望为公司带来新的业绩(ji)增长点并打开市场天花板。机构(gou)的观点进一步验证了对(dui)后续业绩(ji)潜(qian)力的看好。
而更长远视角下,不难判断的是,在AI技术赋能下,艾美疫苗mRNA疫苗研发实力和(he)市场竞争力将进一步提升,有(you)望在mRNA疫苗的黄金赛道上加速发展,实现爆发式增长。
3、结语
沉寂多时的医药板块如今借力AI,有(you)望迎来新一轮的价值驱动。艾美疫苗作为领跑选手,凭借AI赋能的mRNA疫苗研发,低估值优势与业绩(ji)强劲预期,或将成为后续撬动艾美疫苗价值重估的关键,值得市场予以重视。