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就在(zai)这股热潮中,什么样的企(qi)业亟待(dai)价值重估(gu)?中国头(tou)部疫苗(miao)企(qi)业艾(ai)美(mei)疫苗(miao)(06660.HK)近(jin)期的一系列公告释放的信号明显。就在(zai)2月11日,公司公告,其自主(zhu)研发的mRNA带状(zhuang)疱疹疫苗(miao)已于近(jin)日向中国药品监督管理局药品评审(shen)中心(CDE)申报临床。
据艾(ai)美(mei)此前(qian)业绩(ji)公告披露,公司正在(zai)利用(yong)AI进(jin)行疫苗(miao)的抗原结构、mRNA序列设计等工作。在(zai)AI加持下,这家疫苗(miao)企(qi)业又有哪些(xie)不一样的看点?不妨就此一探究(jiu)竟(jing)。
1、艾(ai)美(mei)疫苗(miao)加速拥抱AI,助力mRNA疫苗(miao)研发
华(hua)鑫证券最新研报指(zhi)出,AI+医药趋势正逐步形成,AI正逐步重塑新药的研发模式。近(jin)期包括国产DeepSeek等国产大模型的发布,AI研发成本降低,加速国内医药产业拥抱AI新技术。
在(zai)医疗领域,mRNA疫苗(miao)作为一种新兴的疫苗(miao)技术,具有研发周期短、生产效(xiao)率高、免疫效(xiao)果好等优点,但同时也面临着技术门(men)槛高、研发难度大的挑战。AI技术的介入,为艾(ai)美(mei)疫苗(miao)攻克这些(xie)难题提供了有力支持。实(shi)际上艾(ai)美(mei)疫苗(miao)也积极在(zai)研发合作、技术拓展等领域不断加大与AI的融(rong)合,这也为公司在(zai)未来的市场竞争中奠定(ding)了坚(jian)实(shi)的基(ji)础。
艾(ai)美(mei)疫苗(miao)最新公告,公司的mRNA带状(zhuang)疱疹疫苗(miao)已于近(jin)日向中国药品监督管理局药品评审(shen)中心(CDE)申报临床。近(jin)期,艾(ai)美(mei)疫苗(miao)的mRNA RSV疫苗(miao)也已向美(mei)国FDA申报临床。而临床前(qian)动物试验结果显示,这两款疫苗(miao)对比相关上市产品具有明显的优势。在(zai)AI加持下,公司展现了强大的创新实(shi)力,特别是mRNA RSV申报美(mei)国临床,更是表明艾(ai)美(mei)疫苗(miao)具备了进(jin)军国际市场的实(shi)力。
(图片来源:公司公告)
当前(qian)AI对医药行业的推(tui)动力正持续受到资本圈(quan)的认可和关注。
近(jin)期,女版巴菲(fei)特木头(tou)姐在(zai)其年度“Big Ideas”报告中指(zhi)出,AI将彻底改变(bian)多组学工具、药物研发、分(fen)子(zi)诊断,并显著改善药物的经济回报。
甲骨文董事长Larry Ellison此前(qian)也强调人工智能(AI)在(zai)开发mRNA癌症疫苗(miao)方(fang)面的潜力,并一度带动相关美(mei)股大涨,Larry Ellison认为通过AI分(fen)析血液中的微(wei)小肿瘤(liu)碎片,个体化的癌症疫苗(miao)可以在(zai)48小时内开发出来。
从艾(ai)美(mei)疫苗(miao)近(jin)期的公告来看,其mRNA RSV疫苗(miao)和mRNA带状(zhuang)疱疹疫苗(miao)的积极进(jin)展和显著优势,显示出了公司在(zai)mRNA疫苗(miao)研发领域的创新实(shi)力。
临床前(qian)动物试验中,第三方(fang)检测单位的检测结果显示,艾(ai)美(mei)的 mRNA RSV疫苗(miao)特异性IgG抗体滴(di)度、真(zhen)病毒中和抗体效(xiao)价、特异性T细胞免疫,均显著高于国际上市的mRNA RSV对照疫苗(miao)。艾(ai)美(mei)的mRNA带状(zhuang)疱疹疫苗(miao),其特异性T细胞免疫、特异性IgG抗体滴(di)度以及(ji)膜抗原荧光抗体(FAMA)滴(di)度,均显著高于市售的重组亚单位对照疫苗(miao)。
结合公司此前(qian)的布局动作,可见借力AI,正为艾(ai)美(mei)疫苗(miao)的研发带来更大的价值想象空间。由(you)此也不难预期,随着AI技术在(zai)疫苗(miao)研发中的深度应用(yong),艾(ai)美(mei)疫苗(miao)有望在(zai)mRNA疫苗(miao)领域取得更多突破,并进(jin)一步提升其在(zai)全(quan)球市场的竞争力。
2、低估(gu)值优势+业绩(ji)强劲预期,重估(gu)的锚点或已开启
站在(zai)当下来看,有市场概念(nian)加持以及(ji)低估(gu)值优势,叠加强劲业绩(ji)预期的艾(ai)美(mei)疫苗(miao)看点十足。
一方(fang)面,AI热潮下,医疗赛道正经历AI技术驱动的革命,资本对AI制药的估(gu)值逻辑也在(zai)持续得到重塑。
另一方(fang)面,艾(ai)美(mei)疫苗(miao)的低估(gu)值优势在(zai)当前(qian)港股市场,尤其是医药板块整体估(gu)值处于历史(shi)低位的背景下尤为突出。而就在(zai)此前(qian),国元(yuan)证券发表研报指(zhi)出,2025年重点看好在(zai)大赛道且研发进(jin)度靠前(qian)的创新药企(qi)业。
从业绩(ji)层(ceng)面来看,仅就上文提到的两个最新进(jin)展的疫苗(miao)的市场情(qing)况而言,为艾(ai)美(mei)后续业绩(ji)带来的预期就具有相当乐观的空间。
仅是带状(zhuang)疱疹疫苗(miao),2023年度GSK的带状(zhuang)疱疹疫苗(miao)全(quan)球销售额约42.86亿(yi)美(mei)元(yuan)。目前(qian)国际上尚无mRNA带状(zhuang)疱疹疫苗(miao)获批上市,带状(zhuang)疱疹疫苗(miao)在(zai)目标人群中接种率仅为0.1%左右,存在(zai)巨大提升空间。根据行业顾问(wen)灼识咨询预测,预计到2030年,带状(zhuang)疱疹疫苗(miao)在(zai)中国的市场规模将达(da)到约200亿(yi)元(yuan)人民币,全(quan)球的市场规模将达(da)到约239亿(yi)美(mei)元(yuan)。
此前(qian)国证国际和复星(xing)国际证券在(zai)研报中就均给予艾(ai)美(mei)疫苗(miao)“买入”评级,认为公司未来三年每年将有1-2款产品上市,若在(zai)研产品陆续成功获批上市,同时产品出海进(jin)展顺利,有望为公司带来新的业绩(ji)增长点并打开市场天花板。机构的观点进(jin)一步验证了对后续业绩(ji)潜力的看好。
而更长远(yuan)视角下,不难判(pan)断的是,在(zai)AI技术赋能下,艾(ai)美(mei)疫苗(miao)mRNA疫苗(miao)研发实(shi)力和市场竞争力将进(jin)一步提升,有望在(zai)mRNA疫苗(miao)的黄金赛道上加速发展,实(shi)现爆(bao)发式增长。
3、结语
沉寂多时的医药板块如今借力AI,有望迎来新一轮的价值驱动。艾(ai)美(mei)疫苗(miao)作为领跑选手,凭借AI赋能的mRNA疫苗(miao)研发,低估(gu)值优势与业绩(ji)强劲预期,或将成为后续撬动艾(ai)美(mei)疫苗(miao)价值重估(gu)的关键,值得市场予以重视。