数(shu)据来源： IPO招股说明书

乘新能源汽车之风，业务近三年量价齐(qi)升

自2020年四季度起，随着(zhe)新能源产业的战略政策明晰，行业景气度开始逐步提升，作为新能源汽车动力电池系统(tong)的关键组成部分，公司主要产品电池盒箱体的需(xu)求快(kuai)速增长。

图表：近三年新铝(lu)时代电池盒箱体销量及单价

数(shu)据来源： IPO招股说明书

2021年至2023年，公司主要产品实现(xian)量价齐(qi)升。公司电池盒箱体产品销量自2021年的26.78 万套增长至2023年76.33 万套，年复(fu)合增长率68.84%；产品单位均价由1515.87元/套提升至1869.50元/套，年复(fu)合增长11.05%。根(gen)据中汽协数(shu)据，2023 年我国国内新能源汽车销量约为949.5 万辆，据此测算新铝(lu)时代电池盒箱体产品的市场占有率约为8.04%，已位于行业前列。

传递至营收和利润端，2021年，公司实现(xian)总营业收入6.18亿元，其中电池盒箱体收入4.06亿元，占比65.65%；2023年总营收增长至17.82亿元，其中电池盒箱体收入14.27亿元，占比80.07%。公司总营业收入年复(fu)合增长率69.77%，电池盒箱体收入年增长率更(geng)是高(gao)达87.50%。与此同时，公司过去三年的利润增长表现(xian)同样(yang)惊人，2021年公司实现(xian)净利润2,682.04万元，2023年净利润增长至18,913.75万元，年复(fu)合增长率高(gao)达165.56%。

图表：新铝(lu)时代近三年主要财务数(shu)据（单位：万元）

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　IPO募投年产80万套新增产能，提升综(zong)合竞争力

电池盒箱体产品的产销两旺，也导致了公司近3年产能利用率的迅速攀升。IPO招股说明书数(shu)据显(xian)示，2021年至2023年，公司产能利用率均已经触及较高(gao)位水平(ping)，分别达到79.77%、85.29%、85.42%。

为了解决(jue)公司产能瓶颈，进(jin)一(yi)步提升公司综(zong)合竞争力，公司此次IPO募集资金主要投向“南川区年产新能源汽车零部件800,000 套项目”。根(gen)据规(gui)划，本项目设计新增80 万套新能源汽车电池盒箱体产能，建设期36个月，已于2023 年启动建设，预计于2026 年建设完成。能够预见(jian)，在本次募投项目实施后，公司产能规(gui)模将有效提升，有利于公司承接更(geng)多客户的订单，匹配下游客户持续增长的订单需(xu)求。

同时，本次募投项目建设的新一(yi)代自动化新能源电池盒箱体生产线，体现(xian)了公司最新的研发、设计、生产技术(shu)水平(ping)，能够更(geng)高(gao)效地满足客户应用需(xu)求，有力推动公司的发展壮(zhuang)大，为公司不断(duan)提升业务创新、创造、创意性提供支撑。更(geng)将有利于提升公司的竞争力，进(jin)一(yi)步提升市场地位。

图表：新铝(lu)时代IPO募投项目

数(shu)据来源： IPO招股说明书

　创始人行业深耕40载(zai)，公司技术(shu)优势(shi)凸显(xian)

业绩(ji)表现(xian)能够如此高(gao)速增长，光有行业风口肯定远远不够，“打铁还需(xu)自身硬”。

公司创始人何峰(feng)毕业于中南矿(kuang)冶学院(yuan)（现(xian)为中南大学）金属压力加工专业，先后任职于西南铝(lu)业（集团）有限责任公司等(deng)特大型铝(lu)制品企业，深耕行业超过40 年，是国内从事铝(lu)合金材料及应用的资深行业专家。2022 年，何峰(feng)被评选为“2021 十大重庆经济年度创新人物”。

自2015 年创立公司以来，何峰(feng)带领核(he)心团队创新性的自主研发了以挤压铝(lu)合金材料和FSW 焊接工艺生产的新能源汽车电池盒箱体产品，并(bing)结合客户新能源车型及电池Pack 的定制化需(xu)求实现(xian)了规(gui)模化生产，是国内最早向比亚迪批量供应通过铝(lu)合金挤压工艺及FSW 等(deng)新型工艺制造的电池盒箱体生产企业。

目前，公司已形成了较强(qiang)的技术(shu)研发能力，在高(gao)性能铝(lu)合金材料研发、数(shu)字(zi)化全流程挤压控(kong)制技术(shu)、先进(jin)FSW 焊接技术(shu)等(deng)方面处于行业领先水平(ping)，能够与客户进(jin)行高(gao)集成化电池盒箱体、超薄电芯外壳等(deng)新能源汽车电池系统(tong)关键零部件产品的同步开发，并(bing)可持续供应性能优异、质量稳定的产品，在产品一(yi)致性和稳定性方面形成了较强(qiang)的壁垒(lei)。

截至2023 年12 月31 日，公司共有专利权129 项，其中包括18项发明专利，正在申请的发明专利14 项，覆盖了电池盒箱体、电芯外壳等(deng)新能源汽车动力电池系统(tong)零部件的关键生产工艺和产品结构设计。

同时，公司研发中心按照国家级实验室标准建立，目前已经获得省级企业技术(shu)中心的认定。公司配备了完善的检测分析设备，包括电池箱体挤压实验机、蓝光检测仪、X 光检测仪、三坐标测量机、ARTUS 直(zhi)读光谱仪、电子万能拉伸机、金相显(xian)微镜、盐雾试验箱、新能源汽车液冷(leng)高(gao)低温测试机等(deng)，为公司持续提升研发能力提供充分保障。

与比亚迪、吉(ji)利等(deng)头部新能源车企深度合作

通过持续的研发投入和产品创新，公司产品已广泛应用于下游新能源汽车领域。

截至目前，公司已为国内主流新能源汽车厂商供应超过105 款(kuan)车型的电池盒箱体产品，量产了超过280 款(kuan)电池盒箱体产品，配套了超过200 万辆新能源汽车，改(gai)变了以往新能源汽车关键零部件电池盒箱体以钢材料为主导的技术(shu)路线，推动了新能源汽车产业“以铝(lu)代钢”的深度转型升级，是新能源汽车电池Pack 向CTP、CTB等(deng)创新性技术(shu)升级的关键组成部分，助力新能源汽车及其核(he)心电池系统(tong)的“减(jian)重”、“增效”，是铝(lu)合金材料及其新型生产工艺的绿色化应用。

核(he)心客户方面，公司作为国内最早向比亚迪批量供应通过铝(lu)合金挤压工艺及FSW 等(deng)新型工艺制造的电池盒箱体生产企业，已成为比亚迪新能源汽车铝(lu)合金电池盒箱体第一(yi)大供应商，公司向比亚迪销售的电池盒箱体产品已覆盖超过比亚迪销量98%以上的车型，占据比亚迪中高(gao)端及豪华(hua)车型超过60%的供应份额，并(bing)在比亚迪新车型、新定点的开发和供应中均占据重要地位，未来合作具有稳定性及可持续性。

与此同时，公司逐步开拓了吉(ji)利汽车、金康能源、欣旺达、国轩高(gao)科等(deng)新能源产业下游整车厂商和动力电池厂商。目前，公司正在进(jin)行上汽大通、瑞浦兰均、蔚来汽车等(deng)厂商的认证(zheng)测试。未来，随着(zhe)新能源汽车电池系统(tong)集成技术(shu)逐渐向CTP、CTB 等(deng)方案过渡，电池集成化发展趋势(shi)也进(jin)一(yi)步增强(qiang)公司与下游客户的深度合作。

新能源汽车将持续高(gao)增长，轻量化、集成化是趋势(shi)

展望未来，国内和全球新能源汽车市场仍将维持高(gao)速增长态势(shi)。行业数(shu)据显(xian)示，2024年上半年，‌我国新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆，‌同比分别增长30.1%和32%，‌市场占有率达35.2%，中汽协预测2024年全年中国新能源汽车销量有望达到1150万辆。并(bing)且，根(gen)据EV Tank 数(shu)据及中信证(zheng)券研究预测，到2030 年中国新能源汽车销量将达到2000 万辆。

作为“一(yi)车一(yi)配”的新能源汽车电池系统(tong)关键零部件，电池盒市场规(gui)模与新能源汽车市场呈高(gao)度正相关关系，在新能源汽车行业需(xu)求提升驱动下也呈现(xian)较快(kuai)增速。以电池盒单车价值(zhi)量4000 元/台（电池盒箱体单车价值(zhi)量2000 元/台）测算，根(gen)据行业机构对于新能源汽车销量数(shu)据的预测，预计2023 年国内新能源汽车电池盒市场规(gui)模460亿元，预计到2030年市场规(gui)模达到800亿元，市场空(kong)间广阔。

并(bing)且，伴随着(zhe)新能源汽车电池系统(tong)结构层面升级，将进(jin)一(yi)步提升公司产品的附加价值(zhi)和盈利水平(ping)，也会带动电池盒行业市场空(kong)间进(jin)一(yi)步提升。

当前，新能源汽车电池系统(tong)结构的升级方向，大电芯、大模组、去模组化、集成化趋势(shi)明显(xian)，电池一(yi)体化集成技术(shu)（CTP、CTB、CTC）的发展逐渐成为行业的重点研究、应用方向。

CTP 技术(shu)通过无模组或大模组化提高(gao)电池包集成度，本质上是缩减(jian)了模组环节，使得留给电芯本身的空(kong)间得以增加，进(jin)而可以通过直(zhi)接增加电芯数(shu)量增加电池能量；同时，CTP 技术(shu)可减(jian)少电池系统(tong)零部件，进(jin)而降低了电池系统(tong)成本，也有助于实现(xian)整车轻量化，能够进(jin)一(yi)步提高(gao)电池包能量密度。目前，第二阶段电池系统(tong)集成技术(shu)（CTP）已开始渗透，正处于从标准化模组的CTM 技术(shu)加速向CTP 技术(shu)过渡的发展过程中。根(gen)据MarkLines 数(shu)据显(xian)示，2021 年中国搭载(zai)CTP 技术(shu)电池包的车型渗透率已超过12%，未来仍有较大的发展空(kong)间。

第三阶段的CTB 和CTC 技术(shu)是实现(xian)电池系统(tong)与新能源汽车的进(jin)一(yi)步集成，超越了电池层面降本增效的目的，是整车结构的探索与革新，相当于电池系统(tong)被重新布局。

未来，随着(zhe)CTP 技术(shu)的广泛普及渗透、CTB 和CTC 技术(shu)的逐步成熟，将推动新能源汽车电池包和车身或底盘的高(gao)度集成，电池盒将承担更(geng)高(gao)的保护需(xu)求以及更(geng)复(fu)杂的系统(tong)集成要求，公司在整个产业链当中的重要性也将会进(jin)一(yi)步提升。