1 公(gong)募加紧拥抱AI变革

“一场(chang)史无前例的‘军备竞赛’已经开始了，DeepSeek的部署或将重构(gou)整个公(gong)募行业。”一位业内人士表示。

春节期间，DeepSeek浪潮席卷而来，公(gong)募基金行业快(kuai)速响(xiang)应、争相布局。据不完全统计，截至2月23日(ri)，全市场(chang)已有汇添富基金、富国基金、博时基金、诺安基金、国泰基金、中欧(ou)基金、天弘(hong)基金、万家基金、永赢基金、兴证全球基金等超过20家基金公(gong)司宣布基本完成DeepSeek大(da)模型本地化部署。

“近期，公(gong)司内部举行DeepSeek培(pei)训会，要求各业务部门负责人加紧学习并提交对于DeepSeek如何与本部门业务紧密结合(he)的思考心得。”沪上(shang)某公(gong)募人士透露。

这只是行业的一个缩影(ying)。据悉，目前全行业都在加紧对这一变革性技术的拥抱。头部基金公(gong)司正在全方面升级改造机房(fang)、购置高配(pei)置显卡、扩充AI人才队伍，中小公(gong)募也在内部集中战略资(zi)源，力争利用这次机会弯道超车。“每次大(da)的变革带来的机遇，可(ke)能只有三到五家公(gong)司能真正抓住(zhu)机会，实现跃升。”在前述业内人士看来，现在需(xu)要拿出时不我待的紧迫感，全力以赴、奋勇争先。

目前，公(gong)募基金行业正在加紧让DeepSeek与各业务链条实现深度融合(he)，并完成向公(gong)司利益的转化。例如，春节后(hou)，汇添富基金率先在资(zi)管行业内完成了DeepSeek系(xi)列开源模型的私有化部署，目前已应用于信息萃取(qu)、代码助手、通用问答等多个内部业务场(chang)景；兴证全球基金信息技术部成立了AI推(tui)进工作小组，利用AI能力挖掘更多价值(zhi)，不断(duan)优化业务流程，提升业务效率，目前已顺(shun)利完成DeepSeek系(xi)统开源模型的私有化部署，接(jie)入(ru)公(gong)司AI平台给投资(zi)研究、交易、客户服(fu)务等应用系(xi)统调用。

不过，需(xu)要注意的是，从反(fan)馈来看，DeepSeek整体在市场(chang)营销、客户服(fu)务、公(gong)司合(he)规、运营管理等方面的应用落地较为迅速，而在投研和产(chan)品创(chuang)新等领域仍需(xu)更长时间的等待。

“DeepSeek系(xi)列开源模型的引入(ru)为基金行业带来了深远影(ying)响(xiang)。”永赢基金表示，基金公(gong)司通常IT人员较少，在基础研究和模型开发方面能力相对不足。然而，DeepSeek的开源使得基金公(gong)司能够快(kuai)速接(jie)入(ru)先进的AI技术，通过知识蒸馏和微调，形成专有的应用。未来，随着大(da)额资(zi)本投入(ru)的公(gong)司专注于模型研究和开发，通用型公(gong)司提供(gong)算(suan)力支持，基金公(gong)司则可(ke)以通过对接(jie)行业数据进行知识蒸馏和微调，形成专有的应用。这种分工合(he)作的模式有望重塑基金行业的格局，推(tui)动行业的数字化转型和智能化升级。

2 营销生态迎来重塑

“我希(xi)望收益率跑(pao)赢沪深300指数，应该如何配(pei)置基金产(chan)品”“xx基金经理怎么样，能不能买他的产(chan)品”.......目前，有越来越多的投资(zi)者在DeepSeek上(shang)询问有关基金的信息，这种与投资(zi)者新的连(lian)接(jie)方式的产(chan)生，对公(gong)募基金品牌和营销工作带来了哪些新的机遇和挑战？

“DeepSeek的推(tui)理是基于数据源，对于基金公(gong)司品牌营销来说，有质量的曝光就变得更加重要了。”沪上(shang)某公(gong)募品牌业内人士表示，“一方面，我们(men)可(ke)能要在数量上(shang)更多，在市场(chang)上(shang)发布大(da)量的内容去刷存在感，包括用AI生成内容去发布几何倍增长的信息；但另一方面，不同的媒体、不同的自媒体由于内容的权威性和严谨(jin)性不同，DeepSeek对于不同的信源打分是不一样的，所以我们(men)也会投入(ru)更大(da)的成本、更多的力量在权威媒体的曝光上(shang)，这方面是一定要增强的。”

目前，许(xu)多公(gong)募营销人士正在探索自家基金在DeepSeek露出与曝光的算(suan)法逻辑(ji)，“联网搜索”功能的抓取(qu)逻辑(ji)或需(xu)兼顾权威门户网站的高权重和发稿的高频率。随着DeepSeek大(da)模型本地化部署的落地，现阶(jie)段，DeepSeek在营销领域的赋能，更多集中在内部工作提升效能方面。据悉，传统基金营销依赖大(da)量人力进行客户沟(gou)通、材料制作及合(he)规审(shen)核，而DeepSeek的应用显著提升了这些环节的自动化水平。

“目前我们(men)对于DeepSeek的使用主要在营销材料上(shang)，提高了很多效率，也降低了一些成本。比如在和供(gong)应商交流的时候，原来一张海报大(da)几千块钱，现在AI辅助后(hou)成本可(ke)以降低40%左右。”前述沪上(shang)某公(gong)募品牌业内人士表示，但同时对质量、创(chuang)意的需(xu)求也要下降，目前阶(jie)段AI只能用做(zuo)模板化的内容，如果想要特别主观、特色的表达(da)，AI仍然解决不了，甚至可(ke)能会花更多时间。据供(gong)应商反(fan)映，那种质量比较高的海报，还需(xu)要一个设计师不断(duan)调整AI参数，做(zuo)下来也要一天的时间，并没(mei)有比纯人工快(kuai)。

往(wang)后(hou)看，永赢基金认为，随着DeepSeek不断(duan)发展和推(tui)广，基金营销等领域一定会被(bei)重塑。一方面销售(shou)平台会利用DeepSeek的能力实现对客户的精准营销推(tui)广和更个性化的客户服(fu)务，另一方面通过对DeepSeek在垂直领域的训练，可(ke)以实现更加高效和及时的营销内容制作。这需(xu)要一个过程和时间，而这个时间因为DeepSeek对资(zi)源需(xu)求的降低在不断(duan)加速。

兴证全球基金表示，DeepSeek对营销领域的赋能主要体现在客户服(fu)务与智能运营方面，通过AI工具赋能和敏捷开发，实现自动化营销，为客户提供(gong)多元(yuan)化的服(fu)务和个性化交互，提供(gong)体验革新的线(xian)上(shang)营销解决方案；通过用户行为分析、数据埋点和客户标签(qian)的智能化开发，帮助实现数据驱动决策，更好地提升业务转化效果和电商平台运营效率。

“人们(men)越来越多地对AI应用有了解和信任，会加速电商业务的转型。”永赢基金表示，电商业务依赖于通过互联网渠道推(tui)广产(chan)品和实现交易的达(da)成，从某种程度上(shang)更依赖于互联网产(chan)品推(tui)广和营销方案，随着DeepSeek使用的深入(ru)，投资(zi)者获取(qu)数据和分析结果的能力越来越强，这可(ke)能会给电商业务的产(chan)品推(tui)广模式带来重大(da)变化。

3 基金财富管理迎来三重升级

与此同时，AI也正在重塑基金投顾业务，进而推(tui)动基金公(gong)司财富管理实现“效率—精确—个性”的三重升级。在AI技术的赋能下，公(gong)募基金得以突破人力与知识的边(bian)界，为客户提供(gong)更高效、专业、个性化的服(fu)务体验。

首先是效率的提升，传统财富管理中的流程化工作（如数据处理、基础分析）正被(bei)AI技术逐步优化，大(da)幅缩短(duan)服(fu)务响(xiang)应时间。

比如，盈(ying)米基金透露，公(gong)司打造了一个AI智能体开发平台，通过模块化设计和丰(feng)富的API工具，让一线(xian)业务人员也能够快(kuai)速构(gou)建自己的智能化服(fu)务流程。这种“搭积木(mu)”式的开发模式，加速了DeepSeek等大(da)模型在各个业务场(chang)景的落地，提高了各工作环节的效率。

其次是专业的精确，AI效能的提升离不开专业数据的“反(fan)哺”。多家基金公(gong)司都表示，正在将历史数据、投顾策略等专业知识转化为结构(gou)化知识库或API，用于训练和优化大(da)模型，这种“数据—模型”闭环不仅增强了AI在财富管理领域的专业性，还将形成机构(gou)的竞争壁垒。

汇添富基金透露，在运用DeepSeek大(da)模型的过程中，公(gong)司计划通过构(gou)建垂域数据资(zi)产(chan)与知识库，以及结合(he)财富管理场(chang)景建立评(ping)测(ce)指标，反(fan)哺模型以提升使用效能。比如，在数据资(zi)产(chan)方面，公(gong)司将梳理历史数据与专业知识，构(gou)建覆盖基金投资(zi)、投顾策略等核心业务的垂直知识库，并优化非(fei)结构(gou)化数据处理能力，将金融知识转化为可(ke)调用的API或知识图谱(pu)，以提升理财分析和风险评(ping)估的准确性。

最后(hou)是个性的服(fu)务，AI技术正在突破传统投顾的覆盖边(bian)界，帮助基金公(gong)司提供(gong)“千人千面千时”的基金投顾服(fu)务，满足不同投资(zi)者风险偏好与财务目标的需(xu)求。

兴证全球基金指出，DeepSeek有利于提升基金投顾业务服(fu)务客户的效能，如通过机器学习，将科学的投资(zi)理念高效地转化为定量的纪律性模型和定性的行为指导，更高效、更精准地为投资(zi)者提供(gong)“千人千面”的投资(zi)优化建议；同时，AI大(da)模型可(ke)以辅助进行海量金融数据和客户行为分析，敏锐洞察客户投资(zi)需(xu)求，提供(gong)更应时、应需(xu)的产(chan)品服(fu)务，提升客户服(fu)务体验。

AI技术正在重塑财富管理的全业务流程，汇添富基金表示，DeepSeek作为通用大(da)模型，在财富管理领域的应用潜力巨大(da)，尤其在投研分析与决策支持、智能投顾、长尾客户服(fu)务和个性化投资(zi)者教育等方向上(shang)展现显著优势(shi)。

4 在人与技术的共舞中寻(xun)找平衡

不过，在多数业内人士看来，目前阶(jie)段，AI模型的使用方面还存在技术风险和伦理困境，如何能实现人与技术的和谐共舞，仍需(xu)技术的持续(xu)升级迭代和人们(men)更长时间的训练学习。

“首先，对于投资(zi)者而言，通过大(da)模型联网查询获取(qu)的数据还需(xu)要仔细甄(zhen)别，尤其需(xu)要警惕使用DeepSeek推(tui)荐基金会产(chan)生的大(da)模型‘幻觉(jue)’。通俗地讲，可(ke)以说是大(da)模型有可(ke)能会一本正经地胡说八道。”有基金公(gong)司电商部人士表示。

一家基金代销机构(gou)表示，在DeepSeek上(shang)询问基金推(tui)荐的最大(da)风险在于其无法替代专业的金融建议，特别是部分推(tui)理模型“幻觉(jue)”比较大(da)，语料污染比较重，容易出现很多营销内容，而非(fei)客观建议。

“当我们(men)通过AI应用咨询金融问题的时候，即便(bian)是DeepSeek等最先进的大(da)模型，回复(fu)的完整性和正确性往(wang)往(wang)都不尽如人意。这并非(fei)缘于模型本身推(tui)理能力的局限，而是金融领域专业数据的结构(gou)性缺失。”上(shang)述机构(gou)表示，由于高质量的金融数据获取(qu)困难，且缺乏系(xi)统化的专业知识支撑，导致模型在专业问题处理上(shang)难以达(da)到理想的效果。

上(shang)述代销机构(gou)建议，投资(zi)者可(ke)以将DeepSeek上(shang)的信息视作知识的补充，而不能作为投资(zi)决策的依据。DeepSeek给出的基金信息是不合(he)规的，不能作为投资(zi)参考。国内从事投资(zi)推(tui)荐，必须资(zi)质合(he)规，且严格遵从适当性管理、信息披露、数据安全和内控等要求。比如，机构(gou)需(xu)要持牌，且人员具有相应的从业资(zi)质；严格匹配(pei)客户风险承受能力与产(chan)品风险等级；充分揭(jie)示风险，禁止(zhi)虚假宣传和承诺收益；合(he)法处理客户个人信息，防范数据泄露；建立合(he)规管理体系(xi)，定期自查并留存记(ji)录等。

兴证全球基金认为，目前来看，投资(zi)者运用DeepSeek询问基金存在较大(da)风险。首先，AI模型推(tui)荐依赖于大(da)量高质量的数据，如果数据存在偏差、缺失或错误(wu)，可(ke)能导致AI对基金的分析和推(tui)荐出现偏差，给出不合(he)理的基金推(tui)荐。其次，如果利用AI推(tui)荐的影(ying)响(xiang)力，诱导投资(zi)者购买特定产(chan)品，可(ke)能导致市场(chang)秩序被(bei)扰乱(luan)。再(zai)次，在信息披露方面，基金营销须以显著、清晰的方式向投资(zi)者揭(jie)示投资(zi)风险，这一方面AI的信息输出规范还有待提高。最后(hou)AI在信息保护、信息安全方面的风险也值(zhi)得关注。对于部分投资(zi)者运用DeepSeek询问基金推(tui)荐这一现象，更加要求基金公(gong)司能够提供(gong)准确、优质的基金产(chan)品介绍和数据，同时加强投资(zi)者教育，提升投资(zi)者对基金投资(zi)的科学认知和对信息的判断(duan)力。

对于基金公(gong)司而言，需(xu)要对DeepSeek生成的价格做(zuo)更加严谨(jin)的审(shen)核，以防误(wu)导投资(zi)者。永赢基金表示，目前营销推(tui)广过程中最大(da)的问题就是大(da)模型的“幻觉(jue)”，这需(xu)要对DeepSeek产(chan)生的内容进行更加精准的“调教”才能获得更好的效果，并且需(xu)要规避(bi)因为错误(wu)的内容、不准确的数据或者不合(he)适的话术产(chan)生造成的误(wu)导投资(zi)者的风险。

此外(wai)，投资(zi)者需(xu)警惕变革下的伦理困境。业内人士表示，目前来看，不同风险偏好客户接(jie)受的AI建议存在系(xi)统性差异。另外(wai)，公(gong)募对DeepSeek的私有化部署是一把“双刃剑”，尽管开源模型本身可(ke)审(shen)计，但基金公(gong)司对模型的修改和参数调整可(ke)能形成新的黑箱(xiang)。DeepSeek在公(gong)募基金中的应用，有可(ke)能会引发技术赋能与伦理风险的新的博弈。如何在提升金融效率的同时，守护公(gong)平与投资(zi)者权益，或将成为新的课题。

“任何技术进步都伴(ban)随着效率提升与新生的风险。”兴证全球基金表示，在不断(duan)提升模型应用效率的同时，妥善保护数据安全和信息安全是需(xu)要重点关注的问题。

“目前这个时间点，投资(zi)者没(mei)必要盲目过度地去迷信AI、依赖AI，以为它可(ke)以给你提供(gong)一个完整的解决方案，一个财富密码，觉(jue)得好像找到了尚方宝剑。但如果每个人都能通过AI获得财富密码，市场(chang)就会形成共识，共识的结局就是所有人都一致，市场(chang)就会崩塌。炒(chao)股用AI，买基金用AI，万事都用AI，这种集体行为也是一种不理智。”前述沪上(shang)公(gong)募品牌人士表示，投资(zi)者可(ke)以把AI当作一个学习工具，它可(ke)以帮你迅速学习基金知识、投资(zi)知识，但千万不要依赖AI进行投资(zi)决策，因为它背后(hou)的信息不一定是客观公(gong)正的，AI是辨别不出一些软文背后(hou)的目的性的，这是非(fei)常危险的。可(ke)以利用AI，但千万不能被(bei)AI利用。

最后(hou)，附上(shang)一段DeepSeek对自己为公(gong)募行业带来新变革的看法。DeepSeek认为，“这本质上(shang)是一场(chang)‘数据智能’与‘金融人性’的融合(he)实验。技术解决了效率与规模的难题，但行业的终(zhong)极价值(zhi)仍在于帮助投资(zi)者实现财富增值(zhi)与认知成长。未来，最具竞争力的机构(gou)将是那些既能驾驭AI的计算(suan)之力，又能保持人文温度的组织。当机器智能处理好标准化服(fu)务，人类顾问得以聚焦于信任建立与复(fu)杂决策，这种‘人机协同’的新生态，或将书写财富管理行业的下一个黄(huang)金时代。”