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2月24日,集运(yun)指数(欧线(xian))主(zhu)力合(he)约(yue)EC2504报(bao)1823.7点,跌幅(fu)达9.79%。
上海航运(yun)交(jiao)易所发布的最新上海集装(zhuang)箱出口(kou)运(yun)价指数(SCFI)显示,运(yun)价指数从1758.82点下跌至(zhi)1595.08点,跌幅(fu)扩大至(zhi)9.3%,已(yi)连(lian)续六周下跌。
“随着3月临近,运(yun)力激增对运(yun)价形成新一轮的压制,船司原定(ding)于3月1日推行的GRI(指收(shou)取综合(he)费率上涨导致的附加费),在目前市场环境下或面临‘落地难’的困境。”英国伦敦海运(yun)咨询机构Drewry德路里称(cheng),世界集装(zhuang)箱运(yun)价指数(WCI)环比上周下跌10%,由于运(yun)力充足(zu),未来几周的现货运(yun)价将继续呈下降(jiang)趋势。
2月24日,海通期货研(yan)究所航运(yun)组负责人雷悦向《每日经济新闻》记者(zhe)表示,欧线(xian)方面,目前2月底FAK(均一运(yun)费率)报(bao)价均值中大柜约(yue)为2400美(mei)元(最低(di)有2100美(mei)元),2025年长协价格(ge)整体在2200~2500美(mei)元,因此的确存在部(bu)分长协高于现货运(yun)价的情况。
“因为出现了一定(ding)的倒挂,船司有在这个(ge)位置去挺(ting)价的驱(qu)动力。”雷悦解释了船司在2月中旬(xun)宣布涨价的逻辑。她认为,目前没有办法判断3月涨价是否成功,虽然船司在第10周较多沿用2月底价格(ge),但如果装(zhuang)载率有明显改善且(qie)出现爆仓(cang),第11周欧线(xian)运(yun)价仍会继续上涨。
欧线(xian)市场运(yun)价接近长协价格(ge)
分航线(xian)来看,欧洲航线(xian)市场运(yun)价进一步下行,2月21日,上海港出口(kou)至(zhi)欧洲基本港市场运(yun)价(海运(yun)费及海运(yun)附加费)为1578美(mei)元/TEU(标准箱),较上期下跌1.9%。
上海航运(yun)交(jiao)易所分析称(cheng),欧元区2月消费者(zhe)信心指数虽然较前期略有好(hao)转(zhuan),但继续处于负值区间,仍然处于悲观(guan)状态。近期俄乌冲(chong)突(tu)局势较为动荡,导致欧洲地缘(yuan)风(feng)险(xian)有所加剧,未来欧洲经济前景面临较多风(feng)险(xian)。
尽管欧线(xian)跌幅(fu)终于有所收(shou)窄,但2月市场运(yun)价持续低(di)迷,且(qie)接近长协价格(ge)。
雷悦表示,长协和现货倒挂的情况通常不会持续太久,幅(fu)度不会太深,一般在200~300美(mei)元。只要不是基本面特别差,比如2022年时的极端情况,持续时间在淡季时通常为2~3周。
货运(yun)运(yun)费基准平台(tai)Xeneta对2025年生效的新长期合(he)同进行了分析,数据显示,航运(yun)公司和托运(yun)人都在对2025年的运(yun)价走势进行风(feng)险(xian)对冲(chong)。
Xeneta在2月17日发布的报(bao)告中称(cheng),大多数集装(zhuang)箱船仍在绕好(hao)望角航行,但如果航运(yun)公司恢复走较短的苏伊士(shi)运(yun)河航线(xian),运(yun)费可能会从当前高位暴跌,而新船的涌入增加运(yun)力,将进一步加剧运(yun)费下跌,这给航运(yun)公司和托运(yun)人的长期合(he)同价格(ge)谈判带来了难题。
Xeneta称(cheng),今(jin)年从远东地区到北欧的长期合(he)同运(yun)价同比上涨了57%。考虑到一旦签订长期合(he)同后(hou)运(yun)费下跌,托运(yun)人在今(jin)年的谈判中希(xi)望保留(liu)选择(ze)的余(yu)地。
对此,Xeneta发现,对于期限(xian)超过6个(ge)月的合(he)同,航运(yun)公司给予了28%的折扣,以激励的方式(shi)达成更长期限(xian)的协议,以管理(li)风(feng)险(xian)并确保市场份额。
船司调降(jiang)3月上旬(xun)报(bao)价
面对目前出现的价格(ge)倒挂现象,航运(yun)公司也(ye)计划在3月提高运(yun)费。2月中旬(xun),马士(shi)基、达飞轮船、现代商船及万海航运(yun)等头(tou)部(bu)船公司宣布上调亚欧、跨太平洋及亚洲区内航线(xian)运(yun)价,涨幅(fu)普遍在5%~15%。
但一周后(hou),马士(shi)基调降(jiang)第10周(3月3日—9日)欧线(xian)报(bao)价至(zhi)3200美(mei)元/FEU。地中海航运(yun)(MSC)3月1日—2日沿用2月底报(bao)价为2290美(mei)元/FEU,3月3日起报(bao)价降(jiang)至(zhi)3940美(mei)元/FEU。目前,阳明海运(yun)(YML)自营(ying)FP2航线(xian)报(bao)价2800美(mei)元/FEU,其他(ta)航线(xian)3000美(mei)元/FEU,是目前3月上旬(xun)最低(di)的FAK报(bao)价。
宣涨不成反(fan)降(jiang)价,这未必说明船司的挺(ting)价措施没有奏(zou)效。2月24日,运(yun)去哪方面表示,欧线(xian)方面,有部(bu)分船司采取减班控舱,并提前宣涨等措施来支撑运(yun)价,但因3月为欧线(xian)季节性淡季,节后(hou)市场货量较为不稳定(ding),虽有回升但很缓(huan)慢,另外,目前大部(bu)分船公司尚未红海复航,市场接受程(cheng)度普遍不高。
而海通期货航运(yun)研(yan)究团队在周报(bao)中表示,船司已(yi)经开(kai)始逐步下调报(bao)价以测试市场实际接受能力,运(yun)价在3月上旬(xun)的底部(bu)位置较为关键,月中参考常规季节性有继续喊涨4月的预期,月末(mo)则存在激进降(jiang)价揽货的可能性。
在雷悦看来,后(hou)续会进入一个(ge)正常的涨价周期,按往年的季节性,船司大概率会在4月、5月、6月持续宣涨,即便运(yun)价没有办法百(bai)分百(bai)兑现他(ta)们宣涨的幅(fu)度,但至(zhi)少这个(ge)动作(zuo)可以让他(ta)们名义上把报(bao)价抬高,给后(hou)续的回调留(liu)出空间,甚至(zhi)可以达到核心价格(ge)小幅(fu)缓(huan)慢上移的目的。
对于后(hou)续情况,运(yun)去哪航管人士(shi)向《每日经济新闻》记者(zhe)表示,目前的货量已(yi)经开(kai)始逐步恢复,欧线(xian)运(yun)量和运(yun)价预计会在3月到4月期间逐步回调。
其他(ta)航线(xian)也(ye)基本延(yan)续普跌格(ge)局,其中北美(mei)航线(xian)周跌幅(fu)度扩大。2月21日,上海港出发至(zhi)美(mei)西(xi)、美(mei)东基本港运(yun)价分别为2907美(mei)元/FEU和3954美(mei)元/FEU,分别较上期下跌18.0%、18.1%。
4月起,北美(mei)航线(xian)也(ye)将进入长协签约(yue)季,运(yun)价是涨是跌?对此运(yun)去哪航管人士(shi)认为,年后(hou)工厂开(kai)工较为缓(huan)慢,以及新船联盟刚刚成立,受此影响,预计通过停航提升运(yun)价的可能性较低(di),因此3月上旬(xun)美(mei)线(xian)运(yun)价大概率会向下运(yun)行。到3月下旬(xun),随着国内出货量增长,以及市场进入长合(he)约(yue)签约(yue)季的影响,市场的运(yun)价或会趋于稳定(ding),甚至(zhi)逐步上涨。
雷悦也(ye)表示,大概率船司会在3月开(kai)始逐步宣涨美(mei)线(xian),类(lei)似(si)于去年12月底的情况。
“我们会签订长约(yue),但价格(ge)不是固定(ding)的,按照每千克一定(ding)价格(ge)(的幅(fu)度)上下浮动。”一位美(mei)线(xian)货代人士(shi)表示。
每日经济新闻