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数据是个(ge)宝
数据宝
投资少烦恼
以(yi)算(suan)力、云服务为投资主线的A股市(shi)场上,半导体行业也(ye)迎来了重要转折点,半导体公司在(zai)A股市(shi)场逐渐崭露(lu)头角,展现出强劲的增(zeng)长势头。
科创板AI芯片第一股寒武纪-U罕见涨停
周五(2月(yue)21日),科创板AI芯片第一股寒武纪-U“20cm”涨停,收盘(pan)价创历史新(xin)高。公司股价自2024年2月(yue)6日低点以(yi)来累计涨幅超过620%,在(zai)申万二级半导体行业个(ge)股同期涨幅中排行第一。
寒武纪-U的涨停并非偶然。公开信息显示,寒武纪-U云端产品线目前(qian)包括(kuo)云端智能芯片、加速卡及训练整机(ji)。其中,云端智能芯片及加速卡是云服务器、数据中心(xin)等进行人工(gong)智能处理的核心(xin)器件。
算(suan)力方面,公司较(jiao)早实(shi)现了多项技术的产品化。从云端推(tui)理思元270、边缘推(tui)理思元220、云端训练思元290,到最(zui)新(xin)发布(bu)的推(tui)训一体思元370,公司可为用户提供覆盖不同场景、不同算(suan)力规模的全系列产品。在(zai)多重因素的支撑下,寒武纪-U录得年内(nei)首个(ge)涨停板。近(jin)期A股市(shi)场以(yi)算(suan)力、云服务、数据中心(xin)等“软(ruan)科技”为投资主线,寒武纪-U也(ye)因此受益。
当然,上述原因或许只是寒武纪-U涨停的外在(zai)刺(ci)激因素。从内(nei)在(zai)来看(kan),1月(yue)15日,公司发布(bu)2024年年报业绩预告,预计实(shi)现营业收入10.7亿元至12亿元,同比增(zeng)长50.83%至69.16%;归母净利润预计亏损3.96亿元至4.84亿元。其中,2024年第四季度,公司实(shi)现净利润2.84亿元,同比扭亏为盈,这是公司上市(shi)以(yi)来单(dan)季度首次实(shi)现盈利。
半导体30余股近(jin)1年涨幅超100%
蛇(she)年新(xin)春以(yi)来,尽管(guan)资本市(shi)场的主角是DeepSeek大模型,但作为硬科技的代表,半导体板块近(jin)些(xie)年来也(ye)释放着“光芒”。2月(yue)21日涨停股中,除(chu)寒武纪-U外,国(guo)民技术、峰(feng)岹科技、翱捷科技-U也(ye)纷(fen)纷(fen)“20cm”涨停。
拉长时间看(kan),近(jin)1年(2024年2月(yue)22日至2025年2月(yue)21日),A股市(shi)场表现最(zui)为亮眼的有两大主线,第一大主线是包括(kuo)算(suan)力、云计算(suan)、数据中心(xin)(IDC)在(zai)内(nei)的AI主线;第二大主线是包括(kuo)光模块(CPO)、芯片在(zai)内(nei)的半导体主线。另外,机(ji)器人主线也(ye)极其强势。
以(yi)半导体为例,2024年2月(yue)22日至今,万得光模块(CPO)指(zhi)数累计涨幅超过80%,芯片指(zhi)数涨幅超过70%,半导体指(zhi)数涨幅接近(jin)60%。
从个(ge)股来看(kan),自2024年2月(yue)22日至今,申万二级半导体行业161只股票,涨幅超过50%的个(ge)股接近(jin)80只,翻(fan)倍个(ge)股超30只。寒武纪-U以(yi)近(jin)500%的涨幅,大幅领先其他个(ge)股;乐鑫科技、瑞芯微(wei)同期涨幅均超250%;恒玄科技、上海(hai)贝岭等个(ge)股同期涨幅均超200%。
近(jin)1年涨幅前(qian)十(shi)的半导体个(ge)股,自蛇(she)年春节以(yi)来(2025年2月(yue)5日至21日)平均涨15%;峰(feng)岹科技、寒武纪-U、国(guo)民技术涨幅位居前(qian)三(san),均超25%。
全球半导体产业强劲回升
记者注意到,受全球市(shi)场需求的影响,在(zai)过去几年中,半导体市(shi)场陷入了低迷期。A股市(shi)场半导体行业指(zhi)数2022年及2023年均大幅下跌。海(hai)关总署数据显示,2021年我国(guo)集成电路产业出口金(jin)额较(jiao)上一年增(zeng)长近(jin)31%,增(zeng)幅创过去8年(2014年至2021年)最(zui)高水平;但2022年出口金(jin)额与上一年基(ji)本持平,2023年集成电路产业出口额在(zai)时隔6年后再次下降,且下降幅度为2006年以(yi)来第二高。
不过下降趋势在(zai)2024年得以(yi)扭转,并实(shi)现强劲回升。海(hai)关总署数据显示,2024年我国(guo)集成电路产业出口额突破历史新(xin)高,接近(jin)1600亿美元,同比增(zeng)长超15%。另外,世界集成电路协会(WICA)报告显示,2024年全球半导体市(shi)场规模攀(pan)升至6351亿美元,同比增(zeng)长19.8%。
全球半导体市(shi)场规模的持续扩张,主要得益于(yu)多重因素的共同作用。业内(nei)人士表示,人工(gong)智能的爆发式发展催生大量算(suan)力需求,推(tui)动(dong)芯片技术不断革新(xin)。物联网、智能汽车(che)等新(xin)兴应用领域的拓展,为半导体市(shi)场开辟(pi)广阔空间。各国(guo)出台政(zheng)策鼓励半导体产业发展,加大研发补贴,降低企业成本,推(tui)动(dong)产业集群建设,提供政(zheng)策保障。
国(guo)泰君安研报指(zhi)出,近(jin)期AI模型竞赛加剧,推(tui)动(dong)产业加速发展,而芯片制造依然是我国(guo)AI产业主要瓶颈,未来有望逐步突破,国(guo)产晶圆代工(gong)环节有望迎来发展机(ji)遇(yu)。
半导体个(ge)股业绩强劲复苏
个(ge)股来看(kan),半导体产业的业绩复苏也(ye)同样得以(yi)体现。据证券时报·数据宝统计,以(yi)披露(lu)2024年年报(含快报、业绩预告下限)的115只半导体股票为统计对象,时隔2年后,2024年整体净利润重回正增(zeng)长,增(zeng)幅接近(jin)20%。
2024年佰维存储、江波龙、上海(hai)贝岭、士兰微(wei)等11只半导体个(ge)股业绩扭亏。
佰维存储预计2024年净利润下限1.6亿元,主要受益于(yu)存储行业复苏,业务大幅增(zeng)长等因素所致。在(zai)最(zui)新(xin)的调研纪要中公司表示,国(guo)产DRAM和NAND Flash芯片市(shi)场份额较(jiao)低,发展前(qian)景较(jiao)大。随着国(guo)内(nei)存储器产业链的逐步发展和完善,以(yi)公司为代表的存储器研发封测一体化厂商也(ye)迎来了发展机(ji)遇(yu)。
士兰微(wei)预计2024年净利润下限1.5亿元,上年亏损超3500万元。公司表示其子公司士兰集成5、6英寸芯片生产线,子公司士兰集昕8英寸芯片生产线,重要参股企业士兰集科12英寸芯片生产线均实(shi)现满负荷生产。公司已(yi)安排技改资金(jin)进一步提升8英寸线MEMS芯片产能、12英寸线IGBT芯片和模拟电路芯片产能;公司预计2025年5、6、8、12英寸芯片生产线将继续保持较(jiao)高的产出水平。
未来,半导体行业的业绩复苏有望延续。根据机(ji)构(gou)一致预测数据,有130只半导体个(ge)股获(huo)机(ji)构(gou)预测2025年净利润增(zeng)长,仅2只个(ge)股2025年净利润增(zeng)幅为负数,这130只个(ge)股中已(yi)披露(lu)2024年年报(含快报、业绩预告下限)的有93只。根据前(qian)述数据估算(suan),93只个(ge)股2025年整体净利润增(zeng)幅或超过2倍,晶丰(feng)明源、和林微(wei)纳、沪(hu)硅(gui)产业2025年净利润有望大幅扭亏。
16只绩优滞(zhi)涨热门股出炉
展望未来,半导体能否像近(jin)期的算(suan)力、IDC等板块一样,估值获(huo)得大幅提升。海(hai)通证券表示,展望2025年,随着AI+终端应用持续落地,包含手机(ji)、笔电、可穿(chuan)戴等有望迎来大规模升级,进而带动(dong)半导体需求持续复苏。WICA机(ji)构(gou)预计2025年全球半导体市(shi)场规模将进一步增(zeng)至7189亿美元,同比增(zeng)长13.2%。
通过上文(wen)的分析,记者注意到,近(jin)1年涨幅居前(qian)的半导体个(ge)股主要具备两方面特征。第一,涨幅居前(qian)个(ge)股业绩优质。涨幅前(qian)十(shi)的个(ge)股2024年业绩大多以(yi)扭亏、预增(zeng)为主,如乐鑫科技、瑞芯微(wei)、恒玄科技等均为预增(zeng);上海(hai)贝岭2024年业绩扭亏;寒武纪-U在(zai)2024年第四季度业绩扭亏。第二,涉及热门概念。除(chu)寒武纪-U外,全志科技涉及算(suan)力概念,台基(ji)股份涉及储能概念,上海(hai)贝岭涉及低空经(jing)济概念。
除(chu)了已(yi)经(jing)大幅上涨的个(ge)股外,半导体板块的“黑马潜力股”还有谁?据数据宝统计,2024年业绩预喜(略增(zeng)、预增(zeng)及扭亏,含快报),机(ji)构(gou)预测2025年净利润增(zeng)幅超过20%;且2025年2月(yue)5日以(yi)来涨幅低于(yu)15%(跑输半导体行业指(zhi)数),涉及算(suan)力、消费电子、AI眼镜、数据安全、云计算(suan)等热门概念的半导体个(ge)股共有16只,其中乐鑫科技、恒玄科技、中微(wei)半导3只个(ge)股2025年2月(yue)5日以(yi)来遭“错杀”,股价下跌。
业绩方面,士兰微(wei)、佰维存储2只扭亏股也(ye)包括(kuo)在(zai)内(nei);其中士兰微(wei)涉及智能穿(chuan)戴、消费电子等热门概念,机(ji)构(gou)一致预测该股2025年净利润增(zeng)幅或超过350%,增(zeng)幅位居16只个(ge)股首位;佰维存储涉及AI眼镜等热门概念。
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责编:周莎
校对:李凌锋
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