02 行业&个股

行业板块方面，除通讯(xun)和医疗分别收(shou)跌0.47%和0.19%外，标普其他9大板块悉数收(shou)涨：半导体、能源、原料、公用(yong)事业、科技、工业、金(jin)融、日常消费和房地产分别收(shou)涨1.65%、1.37%、1.27%、0.94%、0.91%、0.79%、0.71%、0.36%和0.36%。

中概(gai)股多(duo)数收(shou)涨，KWEB跌0.06%，台积电(dian)跌 0.57%，阿(a)里涨 1.74%，阿(a)里联合创始人、董事局主席蔡崇信确认阿(a)里与苹果合作。拼多(duo)多(duo)涨 3.46%，京东跌 5.97%，理想跌 0.81%，富途涨 1.43%，小鹏涨 4.92%，文远知行涨 28.25%，截至(zhi)2024年四季度末(mo)英伟达持有公司(si)股票达174万股（注：英伟达持文远知行174万股系2017年早期投(tou)资，并非新(xin)买入）蔚来跌 1.8%，万国(guo)数据涨 4.16%，世纪互联涨 4.51%，EH涨 3.05%。BIDU跌7.51%，百度2024年Q4营收(shou)341.24亿元，去(qu)年同(tong)期349.5亿元。自(zi)2024年以来，累计回购超过10亿美元，根据2023年股票回购计划，累计回购至(zhi)17亿美元。

大型科技股多(duo)数收(shou)跌。苹果收(shou)跌 0.05%，高盛：苹果12月在华出(chu)货(huo)量增速改善(shan)，第一(yi)季度销售前(qian)景(jing)向(xiang)好。英伟达涨 0.4%，微软涨 0.3%，亚马(ma)逊跌 0.89%，谷歌跌 0.57%，Meta跌 2.76%，止(zhi)步20连(lian)涨，Meta遭荷兰(lan)养老基金(jin)ABP清仓。特斯拉跌 0.49%，特斯拉焕新(xin) Model Y 在上海超级工厂正式(shi)量产，2月下旬开启交付。博通跌 1.94%，沃尔(er)玛跌 0.25%，PLTR涨 4.58%，APP跌 2.77%，AXON涨 3.89%。INTC涨16.06%，传英特尔(er)的直接竞争对手台积电(dian)正在与博通进行谈判(pan)，两家公司(si)可(ke)能考虑将(jiang)英特尔(er)一(yi)分为二进行收(shou)购。

03 每日焦点

1、传台积电(dian)可(ke)能收(shou)购英特尔(er)代工部门(men)20%股权

2.18 美国(guo)科技媒(mei)体《wccftech》报导称，台积电(dian)可(ke)能收(shou)购英特尔(er)代工服(fu)务部门(men)（IFS）20%股权。反垄(long)断法通常会阻止(zhi)大企(qi)业合并，但20%的持股将(jiang)让(rang)台积电(dian)得以与英特尔(er)合作，同(tong)时回避监(jian)督审查。最新(xin)消息暗示，台积电(dian)将(jiang)取得英特尔(er)少数股权，与此同(tong)时，美国(guo)芯片设计大厂高通与博通可(ke)能在该交易扮演重要(yao)角色(se)，因为这两家公司(si)可(ke)能透过向(xiang)新(xin)实体下单(dan)，确保其顺利过度到营运(yun)状(zhuang)态，协助完成该交易。对于高通与博通而言，投(tou)资英特尔(er)的IFS将(jiang)使其更能与台湾的联发科竞争。

超微电(dian)脑2026财年收(shou)入目标400亿美元远超预期

2.12 超微电(dian)脑(SMCI.US)公布2025财年二季度初步业绩，销售额将(jiang)介乎56亿至(zhi)57亿美元，低于分析师预期的57.7亿美元；调整后每股收(shou)益初步将(jiang)介乎0.58至(zhi)0.6美元，略(lue)低于分析师预期的0.61美元。

同(tong)时，超微电(dian)脑首席执行官Charles Liang公布一(yi)项长期目标,预计2026财年收(shou)入将(jiang)达到400亿美元，远超分析师预期的291.8亿美元。公司(si)的直接液冷技术(Direct Liquid Cooling)将(jiang)在未来12个月内在数据中心得到广泛应用(yong)，成为推动公司(si)实现收(shou)入目标的关键因素。

2、美国(guo)共和党重磅人物格林披露股票投(tou)资：买入Palantir、苹果等科技股

2.18 美国(guo)佐治亚州国(guo)会众议员(yuan)玛乔丽·泰勒·格林(Marjorie Taylor Greene)上周(zhou)提交的一(yi)份国(guo)会交易表格披露，她于2月12日买入了(le)Palantir、苹果、$Adobe (ADBE.US)$、 $英特尔(er) (INTC.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 和$微软 (MSFT.US)$这些科技公司(si)的股票，每笔(bi)交易的价值在1001美元至(zhi)1.5万美元之间。她还买入了(le)$戴文能源 (DVN.US)$、 $高盛 (GS.US)$ 、$诺(nuo)福(fu)克(ke)南方 (NSC.US)$和$联合包裹(guo) (UPS.US)$的股票，每笔(bi)交易的价值也在1001美元至(zhi)1.5万美元之间。表格还显示，她买入了(le)10万至(zhi)25万美元的美国(guo)国(guo)库券。

据悉，格林是美国(guo)众议院“实现政府效率小组委员(yuan)会”的主席。作为共和党右翼的重要(yao)人物，格林曾因发表偏执言论而饱受争议。然(ran)而，随(sui)着特朗普重返(fan)白(bai)宫，她已摆脱边缘地位，进入共和党政治核心圈。

Meta遭荷兰(lan)养老基金(jin)ABP清仓

2.18 欧洲最大养老基金(jin)之一(yi)Stichting Pensioenfonds(ABP)的首席执行官Harmen van Wijnen周(zhou)一(yi)在接受采访时表示，该基金(jin)已出(chu)售持有的Meta Platform和谷歌的所有股票，称这些公司(si)不再(zai)符合该基金(jin)的治理标准。ABP是荷兰(lan)政府与教育机构雇员(yuan)的养老金(jin)基金(jin)，管理着5440亿欧元的资产。

3、预告：特朗普与马(ma)斯克(ke)的联合采访将(jiang)于今(jin)晨(chen)播出(chu)

2.19 在特朗普就任美国(guo)总统满月之际，其与“美国(guo)第一(yi)哥们”马(ma)斯克(ke)的联合采访将(jiang)在福(fu)克(ke)斯新(xin)闻播出(chu)。这段预先录制的采访将(jiang)在美东时间周(zhou)二晚上（北京时间19日早10点）《汉尼提》节目中播出(chu)，采访将(jiang)重点关注特朗普政府执政的前(qian)100天，以及马(ma)斯克(ke)在政府效率部的角色(se)。这次联合采访是在特朗普和马(ma)斯克(ke)持续在政府部门(men)实施大规模裁员(yuan)之际进行的。此外，马(ma)斯克(ke)在预录制的片段中说，在他支持特朗普之前(qian)，他曾经受到左派人士(shi)的“崇拜”，且(qie)他把左派所谓(wei)的“特朗普精(jing)神错乱综合症”比作狂(kuang)犬病。

特朗普：汽车关税(shui)将(jiang)在25%左右，4月2日公布更多(duo)信息

2.19 美国(guo)总统特朗普周(zhou)二表示，汽车关税(shui)将(jiang)在25%左右，他将(jiang)在4月2日就此公布更多(duo)信息。特朗普对记者称：“我可(ke)能会在4月2日告诉(su)你们，但会在25%左右。”特朗普上周(zhou)五表示，最快将(jiang)于4月2日对汽车加征关税(shui)，他的内阁成员(yuan)将(jiang)于4月1日向(xiang)他提交报告，概(gai)述有关一(yi)系列进口关税(shui)的选项。

4、新(xin)加坡称英伟达向(xiang)新(xin)加坡出(chu)售的产品实物交付量占其总收(shou)入的比例不到1%

2.18 新(xin)加坡贸易和工业部第二部长陈诗(shi)龙周(zhou)二向(xiang)立法者表示：“在2024年8月至(zhi)10月期间，英伟达向(xiang)新(xin)加坡出(chu)售的产品实物交付量占其总收(shou)入的比例不到1%。”他补(bu)充说，这些产品主要(yao)部署于大型企(qi)业和政府机构。陈诗(shi)龙还指出(chu)，虽然(ran)英伟达将(jiang)该期间销售额的22%归于新(xin)加坡，但该国(guo)实际上是英伟达客户接收(shou)账单(dan)的地方。“全球实体通常会将(jiang)其采购的商品和服(fu)务的账单(dan)集中在枢纽地区开具(ju)，但这与产品的实际发货(huo)地是分开的。根据我们的检查结(jie)果，情况确实如此。”

2.18 英伟达合作伙伴(ban)CASBOT获得超过1400万美元的天使投(tou)资，以加速人形机器人生产

本轮融资的投(tou)资者包括联想资本、国(guo)投(tou)创业投(tou)资、河南资产基金(jin)等。

CASBOT成立于2023年，品牌名(ming)称为北京中科汇灵机器人科技有限公司(si)，专注于通用(yong)人形机器人和为实际应用(yong)设计的智能具(ju)身产品的开发。该公司(si)的研(yan)发团队在智能机器人、精(jing)准装(zhuang)配、视(shi)觉伺服(fu)及机器人技能学习等领域拥有超过二十年的专业经验。

在2024年11月，CASBOT发布了(le)其旗舰的双足类人机器人“CASBOT 01”，昵称为“星期三”。 CASBOT 01被设计为一(yi)款通用(yong)的类脑智能机器人，拥有52个自(zi)由度，处理能力为550万亿次浮(fu)点运(yun)算（T），电(dian)池续航超过4小时。

5、美银调查：全球基金(jin)转而看好中国(guo)，国(guo)际投(tou)资者对港股信心比肩纳指

2.19 美银证券月度调查显示，全球基金(jin)对中国(guo)香港股市的信心大幅(fu)提高并达到了(le)和纳斯达克(ke)综合指数相(xiang)同(tong)的水平。策略(lue)师Michael Hartnett等人周(zhou)二在报告中表示，18%的受访者在2月调查中预测恒生指数2025年全球表现最佳，占比和纳指并列位居(ju)第二。22%的受访者选择了(le)欧元区 Stoxx 50指数，排名(ming)第一(yi)。这是该问题自(zi)11月首次出(chu)现以来恒指首次进入前(qian)三甲，上月只有10%的受访者选择了(le)恒指。中国(guo)A股票时隔(ge)两个月首次跻身最热门(men)交易排行榜，4%的受访者选择了(le)“做多(duo)中国(guo)科技股”，排名(ming)第五。

欧洲股神：逆向(xiang)投(tou)资者应卖出(chu)美股，买入中国(guo)股票

2.18 被称为英国(guo)“彼得·林奇”、“欧洲股神”的传奇投(tou)资家安东尼·波顿表示，当前(qian)，纵观环球市场，中国(guo)市场在接近低点位置，而不少其他市场处于历史高位。因此，买入中国(guo)股票是最符合逆向(xiang)投(tou)资者理念的决策。

在被问及要(yao)卖出(chu)什么来买入中国(guo)股票时，安东尼·波顿答道“美国(guo)股票”。他说，人人都爱美国(guo)股票，大量的资金(jin)流向(xiang)了(le)美国(guo)。作为逆向(xiang)投(tou)资者，此时应该卖出(chu)美国(guo)股票。

“中国(guo)国(guo)内的投(tou)资者将(jiang)如何行动？中国(guo)股市经历了(le)3年的熊市，债券收(shou)益率创历史新(xin)低。在此情况下，政府希望股市走高。中国(guo)投(tou)资者会回到房地产吗？答案是否定(ding)的。他们不会着急回到房地产。近期，黄金(jin)表现亮眼。部分投(tou)资者转身进入黄金(jin)市场。他们还可(ke)以进入其他的资产，即股票。我当前(qian)的观点是：中国(guo)正处于新(xin)一(yi)轮牛市的早期阶段。”安东尼·波顿进一(yi)步表示。

安东尼·波顿还说，以他的投(tou)资框架和评估周(zhou)期的方式(shi)来看，美国(guo)市场接近顶部，没有什么资产会直线上升。美股连(lian)续两年年化回报率超过20%，当估值很高的时候(hou)，投(tou)资者的机会减(jian)少了(le)。

04 今(jin)日前(qian)瞻(zhan)