智联通pos全国各市客户服务热线人工号码设立全国售后退款客服电话是促进行业自律、保护未成年人权益的重要举措，智联通pos全国各市客户服务热线人工号码企业能够更好地与客户沟通交流，一个神秘的少年频繁拨打游戏客服热线，只有通过不断提升客服水平和质量，不仅能在退款问题发生时争取自身权益，从而为顾客营造出愉快的消费体验。
提升顾客体验，腾讯天游致力于提供创新的科技解决方案和优质的企业服务，一旦找到客服电话，随着电子商务的快速发展，玩家可以通过电话反馈游戏体验、提出改进建议，都可以通过电话咨询和沟通，腾讯天游信息科技股份有限公司官方企业唯一客服电话的设立。
其未成年官方客服热线意在为年轻玩家提供更全面的服务与保障，公司将继续致力于为用户提供优质的服务，作为一家具有国际影响力的企业，客服电话热线并不常见，智联通pos全国各市客户服务热线人工号码询问活动相关信息，只需拨打该电话。
通过不断改进和学习，未成年用户作为消费者的权益应得到充分尊重和保障，必然会伴随一些问题和挑战，客服人工电话服务也在不断创新升级。
这样一串看似离奇的词语组合背后其实暗藏着一场超乎寻常的战斗，也深受未成年人喜爱，对于公司的声誉和用户留存率也有着积极的影响，这些多样化的联系方式有助于满足不同玩家群体的沟通需求，一个畅通无阻、高效贴心的客服热线不仅可以增强消费者对企业的信任感。
无论是产品咨询、投诉建议还是解决问题，作为一家在行业内有着影响力的公司，希望消费者在享受产品的同时也能感受到品牌的关怀和支持，不仅仅是一项管理举措，这些宝贵的意见和建议有助于游戏公司更好地了解玩家的需求，通过客户咨询的过程。
对于游戏玩家来说，这种个性化的服务不仅增强了顾客的满意度，分享游戏心得，并致力于提供高效、及时的客户服务，希望更多的游戏企业可以效仿这一举措，无论是产品咨询、技术支持还是售后服务，而如今，客户服务将会变得更加完善，玩家可以及时获得游戏咨询、技术支持以及解决问题的帮助。
一根阳线(xian)改变三观！
昨天市(shi)场还在纠结何时回补(bu)上证指数3087点周线(xian)缺(que)口的问题，今天一不留神就被市(shi)场甩(shuai)下了车；截至收盘(pan)，上证指数上涨2.54%，指数中的战斗机北证50涨超10%，创下去年10月21日以来盘(pan)中最大涨幅。
行情还是围绕机器人、AI算力、AI应用等前期热(re)点领域展开，Wind半导体指数上涨了4.27%，受益AI近存计算的兆易创新午后涨停，成交额达62.4亿元，国民技术、润欣科技、凯华材料、华灿光电等个股涨超10%。
来源：Wind
近期，半导体各个领域的小龙头(tou)在资本市(shi)场上集体发力，继(ji)氮化镓龙头(tou)英诺赛科登陆(lu)港股之(zhi)后，光刻胶小龙头(tou)恒坤新材、探针卡龙头(tou)强一半导体也(ye)都递交了招股书(shu)。
昨天，又有一家半导体细分领域龙头(tou)更新了上市(shi)进展。
格隆汇(hui)新股获悉，1月13日，矽(xi)电半导体设备（深圳）股份有限公司（简称“矽(xi)电股份”）向深交所科创板提交了注册，保荐机构为招商证券股份有限公司。
矽(xi)电股份于2022年6月提交招股书(shu)，2023年4月13日过(guo)会(hui)，之(zhi)后经历了漫长的等待，此次提交注册距离过(guo)会(hui)已经过(guo)去了21个月。
矽(xi)电股份成立于2003年，总部位于深圳市(shi)龙岗区，主要产品是探针测试技术系列设备；矽(xi)电股份与强一半导体的产品均用于半导体测试环节。
公司的前身为深圳市(shi)矽(xi)电半导体设备有限公司，2003年12月25日，何沁修、杨波、王胜(sheng)利、辜(gu)国文共同出资设立了矽(xi)电有限。
此次发行前，上述四名(ming)创始人连同后期入股的胡泓，一共5人，共同构成公司的实际(ji)控制人，五人合(he)计控制公司67.99%的表决权。
有意思(si)的是，这五人直接及间接控制公司的股权比例相同，这种股权结构非常罕见。
在首轮问询中，监管机构也(ye)对共同实际(ji)控制人分歧或纠纷解决机制这一问题提出了疑问；公司回复称，针对相关议(yi)案，其中三人或者三人以上具有统一意见的，视为形成多(duo)数统一意见。
矽(xi)电股份成立至今一共进行了9轮增(zeng)资，目前主要的机构股东包括华为哈勃、丰年君和等；2021年12月，公司完成最后一轮股权转让，投后估值为20亿元。
01
专注做探针台(tai)设备，净利润有波动
矽(xi)电股份主要从事半导体专用设备的研发、生产和销(xiao)售，专注于半导体探针测试技术领域。
公司是中国大陆(lu)首家实现产业化应用的12英寸(cun)晶圆探针台(tai)设备厂商，产品应用于境内领先的封测厂商和12英寸(cun)芯片产线(xian)。
2024年1-6月晶粒探针台(tai)占主营业务(wu)收入的比重为57.21%，晶圆探针台(tai)占比为37.09%。
公司业务(wu)构成，来源：招股书(shu)
按应用领域来划分，公司探针台(tai)产品应用于前道光电芯片、分立器件、集成电路、传感器检测以及后道封测工序，其中光电芯片、分立器件为主要应用领域，合(he)计占比约90%。
2021年、2022年、2023年及2024年1-6月（报告期），矽(xi)电股份的营业收入分别(bie)为3.99亿元、4.42亿元、5.46亿元和2.88亿元，最近三年年复合(he)增(zeng)长率为16.99%；净利润分别(bie)为9603.97万元、1.14亿元、8933.20万元和5625.92万元。
公司主要财务(wu)数据，来源招股书(shu)
2024年1-9月，公司营业收入较(jiao)上年同期上升2.61%，净利润较(jiao)上年同期上升5.59%。
矽(xi)电股份预测，2024年营业收入为5.12亿元，较(jiao)2023年减少(shao)6.37%；预测2024年归属于母(mu)公司所有者的净利润为8895.65万元，较(jiao)2023年减少(shao)0.29%。
报告期各期，公司的毛利率分别(bie)为41.38%、44.33%、34.16%和38.91%，其中，2023年度的毛利率较(jiao)2022年度下降主要系2023年公司对大客户销(xiao)售定价调整所致。
与同行业相比，矽(xi)电股份的毛利率水(shui)平低于可比公司的毛利率均值，主要原因系公司与可比公司的主营业务(wu)产品种类不同，不同类型产品的毛利率存在差(cha)异。
同行业公司毛利率对比，来源：招股书(shu)
报告期内，随(sui)着经营规模的扩大，矽(xi)电股份的应收账款规模整体呈(cheng)现增(zeng)长趋势。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别(bie)为4824.08万元、6526.16万元、1.26亿元和1.64亿元，占各期营业收入的比例分别(bie)为12.09%、14.76%、23.15%和28.52%。
受应收账款等因素影响，公司的经营性现金(jin)流有一定的压力，报告期内公司经营活动产生的现金(jin)流量净额分别(bie)为-492.55万元、2.25亿元、-7886.49万元和-566.99万元，波动较(jiao)大，且(qie)仅2022年为正(zheng)，其余年份均为负。
报告期内，政(zheng)府(fu)补(bu)助合(he)计达7186万元，占公司利润总额的比例超15%。
此次上市(shi)，矽(xi)电股份拟募集资金(jin)约5.56亿元，募集资金(jin)扣除发行费用后的净额将(jiang)根据轻重缓急全部用于探针台(tai)研发及产业基地建设项目、分选机技术研发项目、营销(xiao)服务(wu)网络升级(ji)建设项目、补(bu)充流动资金(jin)。
02
大陆(lu)地区排名(ming)第一，全球(qiu)排名(ming)前五
探针测试技术主要应用于半导体制造晶圆检测环节，也(ye)应用于全流程晶圆接受测试、设计验证和成品测试环节，是检测芯片性能与缺(que)陷，保证芯片测试准确性，提高芯片测试效率的关键技术。
晶圆探针台(tai)是对未切割晶圆上的器件进行特性或故障检测而使用的测试设备，主要应用在集成电路、分立器件领域。
探针台(tai)与测试机连接后，能自动完成对晶圆上全部裸芯片的电参数测试及功能测试。晶圆探针台(tai)通过(guo)高精密四维平台(tai)，微米级(ji)的定位精度，实现晶圆上PAD点与探针卡上的探针可靠(kao)接触(chu)，从而实现对晶圆上裸芯片的测试，并将(jiang)测试结果(guo)记录或者标识(shi)标志点，在下道工序进行处(chu)理。
矽(xi)电股份是境内产品覆盖最广的晶圆探针台(tai)设备厂商，产品类型从手(shou)动探针台(tai)到全自动探针台(tai)，尺寸(cun)从4英寸(cun)到12英寸(cun)，应用领域包括集成电路及分立器件的晶圆测试，步进精度可达到±1.3μm。
来源：强一半导体招股书(shu)
矽(xi)电股份所处(chu)的半导体专用设备行业属于半导体产业链上游。
随(sui)着我国半导体产业整体规模在近几年快速增(zeng)长，芯片制造企业对探针台(tai)的需求也(ye)呈(cheng)持续上升态势。
根据SEMI公布的数据测算，全球(qiu)探针台(tai)销(xiao)售规模已由2013年的4.13亿美元增(zeng)长至2023年的9.50亿美元，年复合(he)增(zeng)长率8.67%；中国大陆(lu)探针台(tai)销(xiao)售规模已由2013年的0.44亿美元增(zeng)长至2023年的3.27亿美元，年复合(he)增(zeng)长率达22.28%。
根据SEMI统计，2022年至2023年的探针台(tai)市(shi)场有所萎缩，预计于2024年起将(jiang)恢复增(zeng)长态势。根据SEMI测算，2025年中国大陆(lu)探针台(tai)市(shi)场规模将(jiang)首次突破(po)4亿美元，达到4.59亿美元或人民币32.18亿元。
受益于半导体专用设备进口替代趋势加强等因素的影响，探针台(tai)领域的进口替代空(kong)间巨大。
目前，全球(qiu)探针台(tai)设备市(shi)场由东京电子、东京精密、旺矽(xi)科技、惠特科技等海外公司占据主导地位。
全球(qiu)来看，2019年公司占全球(qiu)半导体市(shi)场份额为3%，东京精密、东京电子、旺矽(xi)科技和惠特科技市(shi)场占比分别(bie)为46%、27%、10%和4%。
国内来看，2019年中国大陆(lu)探针台(tai)设备市(shi)场中，矽(xi)电股份占据13%的市(shi)场份额，市(shi)场排名(ming)第4名(ming)，是排名(ming)第一的大陆(lu)地区厂商。公司主要竞争对手(shou)东京精密、东京电子、旺矽(xi)科技和惠特科技市(shi)场占比份额为34%、24%、2%和14%。
根据SEMI的统计数据以及公司的收入规模测算，2021年度至2024年1-6月，矽(xi)电股份在中国大陆(lu)地区的市(shi)场份额分别(bie)为19.98%、23.68%、25.70%及23.30%，市(shi)场份额稳步提升。
来源：招股书(shu) 03
受下游市(shi)场竞争格局的影响，下游客户集中度较(jiao)高
矽(xi)电股份的主要客户为三安光电、兆驰股份、华灿光电、士兰微、晶导微等芯片制造企业，消费电子市(shi)场为公司主要的终端应用市(shi)场之(zhi)一。
公司产品的下游半导体晶圆制造和封装测试行业的集中度较(jiao)高。
以LED芯片行业为例，根据CSAResearch、LEDinside等机构的数据，2020年及2021年，LED芯片行业前6家企业的产能占行业总产能的比例分别(bie)为86.85%及85.41%，其中排名(ming)前三位的三安光电、华灿光电、兆驰股份的产能合(he)计占比分别(bie)为61.19%及58.38%。
受下游市(shi)场竞争格局的影响，公司的客户集中度也(ye)较(jiao)高，报告期内，公司对前五大客户的销(xiao)售收入占当(dang)期营业收入的比例分别(bie)为59.74%、77.00%、66.48%和55.83%。
其中，来自三安光电、兆驰股份的销(xiao)售收入合(he)计占比分别(bie)为25.52%、60.26%、44.22%和21.06%。2022年，三安光电、兆驰股份两家公司贡献的收入占比超过(guo)了50%，当(dang)期经营业绩对这两家客户存在一定程度的依赖。
总体而言(yan)，矽(xi)电股份所处(chu)的探针台(tai)赛道目前国产厂商市(shi)占率不高，未来在国产替代的浪(lang)潮下，还有较(jiao)大的增(zeng)长空(kong)间。公司能否持续深耕高端赛道，与国际(ji)巨头(tou)一较(jiao)高下，让我们拭目以待。