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巅峰极速客服电话
2025-02-23 00:44:27
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证券时报记者(zhe) 程丹 贺觉渊

依法(fa)从严打击证券违法(fa)犯罪活(huo)动,是维(wei)护资本市场健康稳定发展的重要保障,也是保护广大投资者(zhe)合法(fa)权益的必然要求。在最(zui)高人民检察(cha)院、中国证监会2月21日(ri)联合举行的“依法(fa)从严打击证券违法(fa)犯罪 促进资本市场健康稳定发展”新闻发布会上,有关负(fu)责人明确(que),将继续(xu)携手合作。检察(cha)机关将充分发挥检察(cha)职(zhi)能(neng),共同促进资本市场健康稳定发展。证监会将从严打击财务造假和操纵市场违法(fa)行为,持续(xu)巩固并(bing)不断强化“严”的氛(fen)围(wei)。同时,进一步(bu)加(jia)强民事赔偿和刑事打击,强化立体追责。

证券犯罪呈(cheng)现“两多一复杂”

证券违法(fa)犯罪破坏资本市场秩序(xu),损害广大投资者(zhe)合法(fa)权益。据最(zui)高检披露,2022年至2024年,全(quan)国检察(cha)机关共起诉证券犯罪366件1011人,起诉案件数、人数年均增长30.5%、16%。

“从近年来检察(cha)机关案件办理情况看,证券犯罪具有‘两多一复杂’的特点。”最(zui)高检经济犯罪检察(cha)厅厅长杜学毅指出,内幕交(jiao)易、操纵市场等交(jiao)易类犯罪仍然多发,欺(qi)诈发行、违规披露信息等涉财务造假犯罪案件数量增长,私募基金犯罪情况复杂。

“当前,我国资本市场处于(yu)进一步(bu)全(quan)面深化改革,向高质量发展转变的关键阶段。”最(zui)高检党组成员、副检察(cha)长葛(ge)晓燕表(biao)示,检察(cha)机关将继续(xu)全(quan)面贯彻(che)落实党中央部署(shu),坚持依法(fa)从严打击证券期货违法(fa)犯罪,持续(xu)加(jia)强与中国证监会等相关部门的协(xie)作配合,依法(fa)保护投资者(zhe)合法(fa)权益,以(yi)检察(cha)履职(zhi)服(fu)务保障资本市场高质量发展。

杜学毅表(biao)示,检察(cha)机关将严格依法(fa)追诉证券犯罪。用足用好现有法(fa)律、司(si)法(fa)解释及类案规范,修订出台内幕交(jiao)易司(si)法(fa)解释,制定背信损害上市公司(si)利益司(si)法(fa)解释,出台操纵证券市场、私募基金犯罪等类案规范,逐步(bu)构建以(yi)案例、解答、指引、司(si)法(fa)解释为基础的证券犯罪司(si)法(fa)办案规范矩(ju)阵。他同时强调,在证券案件办理中,要全(quan)面准确(que)贯彻(che)落实宽严相济的刑事政策,“该严则严,当宽则宽”。

财务造假系统性、隐(yin)蔽性、

复杂性特征越发突出

财务造假和操纵市场这两类违法(fa)行为始终(zhong)是资本市场的执法(fa)重点。

证监会行政处罚委(wei)员会办公室(shi)主任何艳春介绍,近年来上市公司(si)财务造假系统性、隐(yin)蔽性、复杂性特征越发突出,包括“假账(zhang)做全(quan)套(tao)”,对资产、收入、成本、利润(run)、现金流等会计科目系统性同步(bu)造假,财务数据形成勾稽,甚至有的对生产、采购、销售、物流、库(ku)存等经营环节全(quan)链条整体掩饰,识别难度持续(xu)加(jia)大;有的利用隐(yin)秘关联方、“壳公司(si)”、第三方等构建无经济实质的交(jiao)易,以(yi)合法(fa)形式掩盖非法(fa)目的,隐(yin)蔽性不断增强;还有的大股东(dong)、实控人“驱动型(xing)”造假频发,有近15%的财务造假同时伴(ban)生资金占用、违规担保等问题,公司(si)治理和内控体系约束不足;也有一些为满足融资条件、维(wei)持上市地位(wei)或者(zhe)避免大股东(dong)股权质押(ya)“爆(bao)仓(cang)”实施的财务造假有所抬头,二级市场向一级市场的风险外溢(yi)时有发生。

针对财务造假出现的新情况,证监会实施全(quan)链条打击惩处,仅去年就对61起财务造假案件作出行政处罚,同比增长17%;案均处罚金额1577万(wan)元(yuan),同比增长12%;有35起案件在处罚上市公司(si)及其责任人员的同时,还追究大股东(dong)、实控人等“首恶”组织指使责任,同比增长近60%;对39家中介机构作出行政处罚,对5家中介机构暂停业务,不断压实保荐人、会计师事务所等机构的“看门人”责任。

在操纵市场方面,何艳春指出,操纵类案件也呈(cheng)现出一些新的特点,如从利用资金优势的传统“坐庄(zhuang)型(xing)”操纵向基于(yu)特定时段和关键时点的短线化操纵演进;借助配资资金或资管产品实施“加(jia)杠杆”、游资抱团炒作的“团伙型(xing)”操纵数量增多;又如上市公司(si)“内部人”组织参与的“伪市值管理”信息型(xing)操纵、“编题材、讲故事”的蛊(gu)惑型(xing)操纵有所增加(jia);利用复杂金融产品、新型(xing)交(jiao)易技术实施的操纵行为偶有发生。

“这给操纵市场行为的识别、调查、处罚带来了新挑战。”何艳春表(biao)示,2024年证监会对42起操纵市场案件作出处罚,罚没金额49.5亿元(yuan),同比增长42.2%,其中千万(wan)元(yuan)以(yi)上罚单占比41.9%,向公安机关移送涉嫌(xian)操纵犯罪案件32起,移送犯罪嫌(xian)疑人104人。

从严打击财务造假和

操纵市场违法(fa)行为

谈及下一步(bu)工作,何艳春表(biao)示,针对财务造假,证监会将坚持惩防并(bing)举、标本兼(jian)治,通过非现场监管、现场检查、舆情监测、投诉举报处理等多渠道识别造假线索,紧盯(ding)财务洗澡、业绩变脸、异常换所等可(ke)疑迹象(xiang),提升违法(fa)违规发现能(neng)力,优化调查流程,提高处罚效(xiao)率,持续(xu)巩固并(bing)不断强化“严”的氛(fen)围(wei)。同时,将推动进一步(bu)加(jia)强民事赔偿和刑事打击,强化立体追责。

针对操纵市场,证监会将不断丰富线索筛查手段,强化大数据收集、智(zhi)能(neng)化分析等技术手段运用,加(jia)强对异常账(zhang)户、交(jiao)易信息的综合分析研判,提高对操纵线索识别发现的精准度和及时性;抓好对诸如上市公司(si)与市场机构内外勾连、推动股价暴涨暴跌、无视监管警示屡查屡犯等恶性操纵案件的打击惩治;在完善交(jiao)易机制、加(jia)强交(jiao)易监测监管的同时,强化协(xie)同民事、刑事立体追责,推动出台民事赔偿司(si)法(fa)解释,优化行政刑事程序(xu)衔接机制,使违法(fa)犯罪分子不敢(gan)犯、不能(neng)犯。

“上市公司(si)是我国企(qi)业的优秀代(dai)表(biao),实施财务造假的只(zhi)是其中极少数。”何艳春强调,预计未(wei)来一段时期内仍有一定数量的财务造假案件,但这并(bing)不影响我国资本市场高质量发展的大局,坚信上市公司(si)总(zong)体质量和投资价值将不断提高。

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