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周五,沪深两市呈现出放量上涨的走势,部分大盘股开始(shi)启(qi)动,沪深300指数(shu)上涨1.26%。市场再次出现“大象起舞”的现象,通信运(yun)营商板块(kuai)表现强劲,甚至冲击涨停(ting)。近期,“大象起舞”现象愈发常见,这表明市场整体的牛市氛围愈发浓厚(hou)。与此同时,此前表现突出的人形机器人等科(ke)技板块(kuai)继续强势上涨,赚钱效(xiao)应依然十分明显。这说明在(zai)政策力(li)度不断(duan)加大的背景下,投资者的做多意愿正在(zai)增加,行业板块(kuai)之间出现轮动。因此,对后市可(ke)以看高一线。具(ju)有高科(ke)技属性的高红利央企上市公司,既(ji)有业绩支撑,又有高科(ke)技属性,其后市表现也(ye)值得期待。
人形机器人作为“人工智能+消费”较好的应用领域,预计未来的增长(chang)机会较多。目(mu)前,行业仍处于起步阶(jie)段,尚未真正进入家(jia)庭。东吴证券称人形机器人将开启(qi)十年产(chan)业大周期。2025年人形机器人类似于2014年电动车的起步阶(jie)段,开启(qi)十年产(chan)业周期,预计2026年特(te)斯拉人形机器人产(chan)量将放大十倍至5万至10万台。机器人的量产(chan)无疑是带动行业崛起的最佳催化剂(ji),相(xiang)关产(chan)业链公司也(ye)有望在(zai)未来逐步释放业绩。当未来人形机器人在(zai)硬件和软件上都实(shi)现突破,智能化程度更高时,将开始(shi)进入千家(jia)万户,届时可(ke)能会产(chan)生一批伟大的公司。目(mu)前,仍需在(zai)技术(shu)上实(shi)现突破,但资本市场是提前反映产(chan)业变化的。在(zai)产(chan)业周期启(qi)动时,行情(qing)往往也(ye)开始(shi)启(qi)动。
近期,AI医疗板块(kuai)也(ye)开始(shi)启(qi)动,表现较好。就(jiu)像当年互联(lian)网的出现改变了众多行业并带来大量投资机会一样,“人工智能+”的出现也(ye)将改变许多行业,带来众多投资机会。未来,“AI+医疗”、“AI+其他产(chan)业”都可(ke)能产(chan)生较好的应用。我国拥有世界上最多的人口和最大的消费市场,因此在(zai)应用方(fang)面可(ke)能会有较大优势,这也(ye)将为资本市场带来更多投资机遇。
2025年市场的行情(qing)有望超出所有人的预期。因为经过前期的下跌,全球资本市场正在(zai)发生巨(ju)大变化。美国股市处于历史高位,估(gu)值水平出现明显泡沫,而DeepSeek的出现更是让美国一些科(ke)技股的泡沫有破裂风(feng)险。今年以来,一些国际资本已开始(shi)从美股流出,进入新兴市场。A股和港股无疑是全球主要资本市场的估(gu)值洼地,吸引了从美股流出的资金流入,因此A股和港股可(ke)能会迎来大量资金,带来中国资产(chan)估(gu)值的修复。DeepSeek的出现打破了国外投资者对中国在(zai)科(ke)技创新方(fang)面可(ke)能被美国“卡脖子”的忧虑。德银在(zai)报告(gao)中指出,中国资产(chan)可(ke)能会从之前的折价逐步变为溢价,在(zai)这一过程中将产(chan)生许多新的投资机会。因此,建议大家(jia)坚定信心,抓(zhua)住这一轮资产(chan)重(zhong)估(gu)的机会,通过布局(ju)优质股票或优质基金,真正实(shi)现财富增长(chang)。2025年A股和港股的第二波牛市行情(qing)正在(zai)逐步启(qi)动,建议投资者积极把握机会,抓(zhua)住受益于经济转型的好行业、好公司,打一个漂亮的翻身仗(zhang)。
(作者系前海开源基金首席经济学家(jia)、基金经理(li))
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